Замещающие облигации

Замещающие облигации - новый инвестиционный инструмент на российском рынке.

Причиной их появления стала невозможность многих российских эмитентов заплатить своим инвесторам купоны и погасить облигации в "недружественных" валютах – долларах США и Евро. Смысл замещающих облигаций заключается в предоставлении возможности получать валютную доходность, но при этом в рублевых выплатах.

Замещающие облигации имеют аналогичные с еврооблигациями условия по размеру и срокам выплаты купонного дохода, сроку погашения и номинальной стоимости, а расчеты по замещающим облигациям будут осуществляться в российских рублях по курсу Банка России на дату соответствующей выплаты.

В результате инвесторы получили аналогичные ценные бумаги с тем же купоном, расписанием выплат и сроком погашения. Номинал таких облигаций продолжает оставаться в валюте, но купон теперь выплачивается в рублях по официальному курсу Банка России на дату расчетов. Например, если купон по еврооблигации должен прийти 20 декабря 2022 года в размере 50 долларов США, то инвестор получит на свой счет 3440 рублей.

В процедуре замещения сначала участвуют все текущие владельцы еврооблигаций. Инвестор может либо продолжить держать ценные бумаги в портфеле, либо продать их. После чего эти замещающие облигации доступны на бирже, и купить их можно через наши торговые терминалы.

Из интересных замещающих выпусков на данный момент (23.12.2022) мы хотим обратить ваше внимание на следующие:

Газпром капитал-ЗО34-1-Д

ISIN	RU000A105A95
Дата погашения	28.04.2034
Купон	8,63% в валюте
Доходность к погашению	6,83%

Лукойл-ЗО-23

ISIN	RU000A1059M1
Дата погашения	24.04.2023
Купон	4,56% в валюте
Доходность к погашению	7,73%

Газпром капитал-ЗО24-2-Е

ISIN	RU000A105GZ7
Дата погашения	24.01.2024
Купон	2,95% в валюте
Доходность к погашению	9,78%

ПИК-Корпорация-001Р-05

ISIN	RU000A105146
Дата погашения	19.11.2026
Купон	5,63% в валюте
Доходность к погашению	9,01%