Паевой инвестиционный фонд (ПИФ): что это такое и как устроены
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой объединение средств инвесторов с целью получения прибыли с помощью профессиональной управляющей компании, которая выбирает акции, государственные, муниципальные и корпоративные облигации крупных российских эмитентов, недвижимость или иные активы.
Заявка на консультацию
Остались вопросы?
Оставьте заявку на нашем сайте. Мы проконсультируем вас и поможем подобрать самые выгодные акции для успешного инвестирования.
Пай — это доля в фонде, которая предоставляет право на часть дохода фонда, пропорциональную количеству паев, находящихся у инвестора. Говоря проще, инвесторы пытаются заменить депозиты вложениями в паевые фонды. Их количество определяется размером вложений. Если фонд успешно вкладывает деньги в доходные активы, стоимость паёв растёт, в случае неудачи — снижается. Первые ПИФы появились в США в 1924 году, а в России этот вид коллективных инвестиций был внедрён только в 1996 году. Однако массовое развитие ПИФов в нашей стране началось с 2002 года, после создания соответствующей законодательной базы. ПИФы предлагают разные специальные условия, но важно помнить главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск.
Они хорошо подходят как инструмент пассивных инвестиций и удобны для тех, кто не хочет самостоятельно принимать инвестиционные решения из-за недостатка времени или опыта. Чтобы стать пайщиком, необходимо выбрать фонд, внимательно читать договор доверительного управления ПИФ, подать заявку на покупку пая.
Следует учитывать и тот факт, что ПИФ берет комиссию за приобретение каждого пая. Результаты инвестирования в прошлом не гарантирует прибыль в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Чем дольше пайщик владеет паями, тем меньше скидка при погашении. Акции одних и тех же компаний могут входить в состав портфеля разных ПИФов.
Преимущества
Возможность увеличить доход. Доходность от вложений в ПИФы часто превышает проценты по традиционным банковским вкладам. Уровень доходности паевого фонда во многом зависит от его инвестиционной стратегии — чем она более рискованная, тем потенциально более доходным является фонд.
Профессиональное управление. Ваши инвестиции находятся под управлением квалифицированных специалистов управляющих компаний.
Доступность. Порог входа в большинство фондов очень низок. пифы дают возможность начать инвестиции уже с минимальной суммы в несколько рублей. минимальная сумма инвестиций — 10 тысяч рублей.
Низкие расходы. Коллективное управление активами в ПИФе обходится дешевле, чем индивидуальные услуги доверительного управляющего.
Защита интересов пайщиков. Управляющая компания стремится заключать максимально выгодные сделки, так как её вознаграждение напрямую зависит от прибыли, полученной инвесторами. Чем выше доход клиентов, тем большее вознаграждение получит УК. Однако, если управляющая компания начнет участвовать в сомнительных сделках с активами, инвесторы могут быстро покинуть фонд, что нанесет ущерб её репутации.
Строгий контроль. Деятельность ПИФов и управляющих компаний регулируется Банком России, что повышает безопасность вложений.
Налоговые льготы. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при продаже придется платить лишь в трёх случаях:
если вы вложились в ПИФ до 2014 года;
если за год заработали на паях более 3 миллионов рублей;
если продали паи раньше трёх лет после покупки. При этом, если управляющая компания делает промежуточные выплаты, например, дивиденды по акциям, входящим в фонд, с этого дохода нужно будет платить НДФЛ. Больше никаких других налогов на паи не взимается.
Копируйте стратегии успешных трейдеров
По итогам 2023 года "Активный трейдер" плюс 110%. Следуйте за нами!
Отсутствие гарантии дохода. Рынок может просесть, и акции, даже самых успешных компаний, могут потерять в цене. Это значит, что вместо прибыли стоимость паёв может упасть, принося убытки. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств.
Риск заморозки иностранных активов. Инвестиции в зарубежные активы могут быть связаны с политическими рисками. После санкций 2022 года многие иностранные акции и облигации были заблокированы, торговля ими на бирже остановилась. Управляющие компании не могут оценить стоимость таких паев, поэтому все операции с ними приостановлены.
Отсутствие страховки. Вложения в ПИФы не защищены системой страхования вкладов, поэтому, если вы купили паи через банк и у него отзовут лицензию, вы можете потерять свои сбережения.
Бесплатный аудит
Независимый взгляд на ваш инвестиционный портфель, основанный на
аналитике BCS Global Markets и Argus Research
Анализ вашего инвестиционного портфеля
Как работает ПИФ
Управлением имуществом фонда занимается управляющая компания, которая объединяет средства инвесторов в единый диверсифицированный портфель при инвестировании. Ее основная задача — обеспечить рост вложений. Для этого она покупает и продаёт ценные бумаги, сдаёт недвижимость в аренду, выдаёт кредиты, приобретает доли в бизнесе и выполняет другие действия, направленные на получение прибыли. Чем дороже становятся активы фонда, тем выше цена паёв.
За свою работу УК взимает комиссию, которая уже включена в стоимость, и не требует дополнительных платежей. Также может взиматься брокерская комиссия за покупку и продажу паёв на бирже.
Деятельность управляющих компаний строго регулируется федеральным законом, контролируется Центральным банком России и специализированным депозитарием. Эти органы следят за тем, чтобы УК действовала в интересах пайщиков. Если будут выявлены нарушения или признаки мошенничества, ЦБ РФ и прокуратура могут провести расследование.
Основные виды
По способу организации операций с паями ПИФы бывают:
Открытый паевой инвестиционный фонд. Лучше всего для инвестиций подходят паи такого фонда, которые можно купить, продать или обменять в любой рабочий день по актуальной стоимости активов через УК.
Интервальный паевой инвестиционный фонд. Операции с паями возможны только в определённый промежутки времени, установленные УК, например, раз в квартал или полгода. Из-за ограниченной ликвидности такие фонды считаются более рискованными и доступны в основном квалифицированным инвесторам.
Закрытый паевой инвестиционный фонд. Паи этого фонда можно приобрести только на этапе формирования или во время выпуска дополнительных паёв. Их продажа может осуществляться через владельцев. Из-за ограниченного выпуска такие паи могут стоить достаточно дорого. Приобрести паи закрытых фондов получится только в тот период, когда УК создает ПИФ или решает продать дополнительные паи. Правила фонда определяют срок, когда УК погасит паи и ликвидирует ПИФ.
Биржевой паевой инвестиционный фонд. Паи этих фондов торгуются на бирже, и их можно купить или продать в любое время через брокера по рыночной цене. Их количество не ограничено, и они доступны для покупки и продажи на бирже в любой момент.
Консервативный паевой инвестиционный фонд – это активы с небольшой доходностью, но с минимальными рисками потерять вложения.
Результаты инвестирования одного и того же фонда могут сильно отличаться в зависимости от ситуации на рынке.
Как заработать на паях
Вернуть вложенные в ПИФ средства напрямую невозможно, однако у пайщика есть два способа обменять паи на деньги: погасить их или продать их другому инвестору.
Погашение паев. В этом случае УК выплачивает стоимость погашенных паев в денежной форме.
Продажа паев другому инвестору. Пайщик может найти покупателя и договориться о цене продажи. Однако стоит учитывать, что некоторые паи ограничены в обороте, что затрудняет их продажу. Возможность продажи зависит от типа. Если фонд предназначен для квалифицированных инвесторов, продажа паев будет ограничена. Если паи доступны для неквалифицированных инвесторов, то их можно свободно продавать.
Паи, которые не имеют ограничений в обороте, позволяют пайщику распоряжаться ими как угодно: продавать, закладывать, дарить или оставлять в наследство. Любой человек может приобрести такие паи, получать с них доход и продать по рыночной стоимости в удобный момент.
Как и в случае с другими ценными бумагами, на паях можно зарабатывать спекулятивно — покупая их по низкой цене и продавая, когда их стоимость возрастет.
У паёв есть две цены: текущая стоимость и рыночная стоимость. Текущая стоимость зафиксирована в документах, и её всегда можно найти на сайте управляющей компании. Рыночная стоимость может немного отличаться от текущей и зависит от множества факторов, включая информационный фон. Тут многое зависит от того, как вы договоритесь с покупателем.
