Диверсификация портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля — это стратегия управления рисками потери капитала за счет различных источников вложения. Поэтому помимо ценных бумаг в портфеле стоит держать драгоценные металлы, валюту, недвижимость, доли в бизнесе и другие инструменты. «Не кладите все яйца в одну корзину» - это известное и основное правило диверсификации. Главная цель диверсификации — увеличение объема потенциальной прибыли с минимальным риском. Например, если доходность одного актива снизится, рост других финансовых инструментов в портфеле может компенсировать возможные убытки. Это особенно важно в условиях нестабильной экономики, политических кризисов, падения цен на сырьевые товары или ограничений, связанных с законодательством государства.

Сбалансированный портфель позволяет защитить инвестиции от внешних факторов, таких как:

• снижение котировок на фондовом рынке;
• колебания цен на недвижимость;
• снижение спроса на продукцию отдельных компаний;
• экономические или отраслевые кризисы.

Закажите обратный звонок

И мы перезвоним в любое удобное вам время

Заказать

Стратегии диверсификации

Инвестиционный портфель с классическим распределением 60/40 считался базовой стратегией для многих инвесторов.

• 60% капитала вкладывается в активы с высокой доходностью, такие как акции.
• 40% капитала направляется в менее рискованные инструменты, например, облигации или драгоценные металлы.

Однако последние несколько лет некоторые крупные компании по управлению инвестициями предупреждают, что портфель 60/40 больше не подходит сегодняшним рынкам.

Изменения в глобальной экономике, вызванные, например, пандемией COVID-19, привели к росту волатильности рынков. Огромные расходы на поддержание мировой экономики во время локдаунов вызвали инфляцию, а доходы многих людей упали, что негативно сказалось на акциях.

Три стратегии диверсификации предполагают не такую большую долю в акциях, что позволяет меньше беспокоиться о волатильности рынка:

1. 55/35/10

• 55% капитала — в высокодоходные активы, такие как акции.
• 35% — в облигации и драгоценные металлы.
• 10% — в недвижимость.

Этот вариант сохраняет высокий потенциал доходности, но снижает риск по сравнению с классическим портфелем 60/40.

2. 40/30/30

• 40% средств — в акции.
• 30% — в облигации.
• 30% — в альтернативные инструменты, например, золото и другие драгоценные металлы.

Эта стратегия обеспечивает баланс между доходностью и устойчивостью портфеля, что помогает защитить капитал от инфляции.

3. 30/30/30/10

• 30% капитала — в акции.
• 30% — в облигации.
• 30% — в недвижимость.
• 10% — в альтернативные активы, такие как золото или другие драгоценные металлы.

Такой подход ещё больше снижает риски, что делает его привлекательным вариантом для долгосрочного планирования, например, с целью формирования пенсионных накоплений.

В случае нестабильного рынка выбор подходящей стратегии диверсификации позволяет инвесторам снизить волатильность, минимизировать риски и сохранить стабильность дохода.

Как работает диверсификация?

На сегодняшний день диверсификация считается одним из самых эффективных способов снижения рисков убытков, который предполагает распределение капитала между активами, которые слабо зависят друг от друга. Например, инвестор, который вкладывает деньги только в акции нефтегазовых компаний, даже из разных стран (например, Газпром, Chevron и Total), рискует потерять значительную часть капитала, если цены на нефть резко упадут.

Вложение денежных средств в разные классы активов, например, сочетание акций, облигаций, недвижимости и драгоценных металлов, инвестирование в различные сферы деятельности, например, здравоохранение, промышленность, торговля или в экономику разных стран – такой правильный подход к диверсификации поможет не только распределить деньги, но и заработать еще больше.

Если инвестор имеет сумму хотя бы в 100 000 рублей или больше, то он может сразу распределять средства между инструментами нескольких видов.

Виды

Диверсификация бывает:

1. По странам

Вложение капитала в компании из разных стран - это важный шаг для снижения специфических рисков, связанных с экономической или политической нестабильностью в конкретной стране, который позволяет учитывать макроэкономические особенности каждого региона. Например:

• США, Германия, Япония — развитые экономики, известные производством высокотехнологичной продукции и товаров с высокой добавленной стоимостью.
• Китай, Индия, Бразилия, Россия — развивающиеся рынки, которые в основном экспортируют сырьё и аграрные продукты.

Преимущества:

• Снижение рисков. Экономические или политические потрясения в одной стране не так сильно повлияют на портфель, если в него включены активы из других регионов.
• Диверсификация валют. Покупка иностранных активов автоматически приводит к распределению капитала между различными валютами.

Как это работает:

• В периоды экономического роста развивающиеся рынки, экспортирующие сырьё, часто показывают высокую доходность.
• В период замедления экономики или рецессии капитал обычно «перетекает» в активы развитых стран, считающихся более стабильными.

Таким образом, инвестиции в экономики разного типа позволяют получать доход на протяжении всего бизнес-цикла, вне зависимости от его текущей фазы.

2. По валютам

Курс валют разных стран подвержен изменениям, связанным с экономическим ростом, уровнем инфляции и состоянием торгового баланса. Инвесторы, распределяющие капитал между разными валютами, защищают себя от обесценивания одной конкретной валюты.

Как диверсифицировать валютный портфель:

Храните сбережения не только в национальной валюте, но и в валюте развитых стран, таких как доллар США, евро, швейцарский франк, японская йена. Но если инвестор основную часть времени проводит в России, то и основную долю капитала лучше держать в рублях.

Покупайте активы компаний, работающих на зарубежных рынках. Например, акции европейских корпораций, распределяющих дивиденды в евро, автоматически становятся «евровыми активами».

Диверсификация по странам и валютам — это не только способ снизить риски, но и возможность извлечь прибыль из разных фаз экономического цикла. Такой подход позволяет распределить капитал между развивающимися и развитыми экономиками, а также между различными валютами, что делает портфель более устойчивым к любым изменениям на рынке.

3. По классам активов

Разнообразие активов — ключевой способ минимизации рисков и обеспечения стабильной доходности. Каждый актив имеет свои особенности, уровень риска и поведение в разные экономические периоды, что делает их подходящими для диверсификации. Ключевой принцип - если один актив падает в цене, другой - растет, компенсируя убытки.

Основные классы:

Акции обеспечивают высокую доходность благодаря участию в экономическом росте, но отличаются значительной волатильностью. Их можно разделить по капитализации компании:

• Large Cap (крупные компании): капитализация от $10 млрд.
• Mid Cap (средние компании): капитализация от $2 млрд до $10 млрд.
• Small Cap (малые компании): капитализация составляет от $300 тыс. до $2 млрд.

Также выделяют два подхода к инвестициям:

• Стоимостные акции. Недооценённые бумаги традиционных отраслей, таких как коммунальные услуги или нефтегазовая промышленность. Они характеризуются умеренным ростом, но стабильно выплачивают дивиденды.
• Акции роста. Компании с высоким потенциалом роста, чаще из инновационных или технологических отраслей. Эти акции отличаются высокой стоимостью и позволяют инвестировать на несколько лет.

Согласно исследованиям, использование диверсифицированного инвестиционного портфеля на 20–30 акций дает наиболее рентабельное снижение риска.

Облигации считаются менее волатильным инструментом, обеспечивающим стабильный доход. Они делятся по срокам погашения:

• Ультракороткие: до 3 месяцев;
• Краткосрочные: до 1 года;
• Среднесрочные: от 1 до 10 лет;
• Долгосрочные: свыше 10 лет.

Также облигации разделяются по уровню надёжности:

• Высоконадежные: государственные, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом (выше BBB). Они менее доходны, но стабильны.
• Высокодоходные: бумаги эмитентов с низким кредитным рейтингом. Эти облигации имеют более высокую доходность, но сопряжены с повышенным риском дефолта.

Для защиты от инфляции можно использовать специальные облигации, такие как TIPS (в США) или облигации с переменным купоном (в России).

Альтернативные активы.

К ним относятся инструменты, которые защищают капитал от инфляции и экономических потрясений:

• золото и другие драгоценные металлы;
• недвижимость;
• сырьевые товары (коммодити);
• предметы роскоши.

Наличные.

Кэш сам по себе не приносит доход, но играет важную роль, особенно в периоды экономической нестабильности. Наличные защищают капитал от волатильности рынков и позволяют быстро реагировать на инвестиционные возможности.

Кстати, внутри одного класса активов тоже нужна диверсификация.

Советы начинающим инвесторам: Если хотите создать простой, но стабильный портфель, то вложите капитал в базовые инструменты: акции, облигации и депозиты надежных компаний, также можно купить на бирже паи ПИФа и акции биржевых фондов (ETF)

Рекомендации опытным инвесторам: Рассмотрите добавление более сложных инструментов, таких как фьючерсы и опционы. Эти контракты предоставляют высокую доходность, но требуют глубоких знаний и опыта, так как связаны с повышенным риском.

4. По секторам экономики

Экономика состоит из множества секторов, которые реагируют на кризисы и изменения по-разному. Например:

• Циклические секторы (такие как промышленность, автомобили, недвижимость) чувствительны к экономическим подъёмам и спадам.
• Защитные секторы (фармацевтика, ритейл, коммунальные услуги) менее подвержены колебаниям и часто показывают стабильность даже в период кризиса.

В рамках индекса S&P 500 выделяют 11 ключевых секторов, включая энергетику, технологии, финансы, здравоохранение, потребительские товары и другие. Компании в этих секторах имеют различную корреляцию, что позволяет распределять риски и снижать общую волатильность.

Преимущества

• Снижение риска. Если одна отрасль страдает из-за кризиса, другая может показывать рост, тогда и риски уменьшатся.
• Стабильность дохода за счет секторов, которые слабо коррелируют между собой.
• Долгосрочный рост. Вложение в различные секторы экономики помогает инвестору получить прибыль в любой фазе экономического цикла.

Бесплатный аудит портфеля

Независимый взгляд на ваш инвестиционный портфель, основанный на аналитике BCS Global Markets и Argus Research

Анализ вашего инвестиционного портфеля

Заказать консультацию

Как выбрать сектора для инвестиций?

• Старайтесь распределять капитал между циклическими и защитными секторами.
• Включайте перспективные отрасли, такие как технологии, биоинженерия и фармацевтика.
• Изучайте текущие экономические тенденции и прогнозы по отраслям.

Каждый сектор имеет свою специфику и поведение в различных экономических условиях.

Диверсификация — это ключ долгосрочной доходности инвестиций. Она помогает минимизировать риски, снизить волатильность, сохранить стабильность доходов в любой экономической ситуации, и увеличить вероятность положительного результата. Однако для повышения эффективности инвестирования следует грамотно управлять формированием портфеля, учитывая разнообразие классов активов, отраслей и географического положения.

Ярослав Муштаков

Руководитель отдела инвестиционного консультирования

• Профессиональный трейдер и аналитик — c 2006 года на фондовом рынке
• Опыт управления активами частных инвесторов — более 10 лет
• Опыт работы в крупных российских и зарубежных инвестиционных компаниях
• Стабильно обеспечивает клиентам компании доходность до 45% годовых в зависимости от риск-профиля клиента

Специалист по инвестиционному консультированию окажет профессиональное сопровождение инвестиций, найдет оптимальные варианты вложений средств для достижения Ваших инвестиционных целей

Стратегии для начинающих инвесторов

Трейдерам, предпочитающим активную торговлю

Консервативным стратегическим инвесторам

Преимущества

Диверсификация и своевременная ребалансировка

• Ежедневный мониторинг Вашего портфеля
• Обеспечение стабильной динамики с минимальными просадками
• Минимизация рисков

Удобное исполнение сделки

• Самостоятельно – через торговую программу
• Голосовым сообщением через трейдера
• Ответом на СМС или в WhatsApp

Персональный подбор решений

• Предложенная идея Вам подходит – мы исполняем ее и следим за реализацией

Прозрачность

• Доступ к отчету по Вашему портфелю всегда доступен в Личном кабинете

Получите консультацию

Оставьте свой номер и мы перезвоним в удобное вам время

Заказать консультацию