Доверительное управление (ДУ) для физических и юридических лиц – это временная передача имущества от учредителя управляющему с целью управления им в интересах собственника и получения выгоды.
Как регулируется ДУ
Основные положения о ДУ в России изложены в статье 5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и главе 53 Гражданского кодекса РФ. Согласно статье 5 этого закона, право заниматься доверительным управлением имеют только профессиональные участники рынка, то есть юридические лица с лицензией, выданной Банком России. Определение процесса передачи объектов или ресурсов другому лицу по соглашению доверительного управления приведено ст. 1012 ГК РФ.
Гражданский кодекс Российской Федерации защищает активы от недобросовестных действий УК. Согласно пункту 2 статьи 1016 ГК РФ, максимальный срок действия договора ДУ составляет пять лет. Если хотите расторгнуть договор доверительного управления, то необходимо обратиться лично в офис. Вывод денежных средств производится в течение 25 рабочих дней.
Управляющий должен предварительно дать письменное согласие на передачу ему ценных бумаг, которые остаются в собственности клиента. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом управляющий совершает от своего имени, обязательно указывая при этом, что он действует в качестве доверительного управляющего. ДУ освобождает владельца от необходимости постоянно следить за изменениями ситуации на рынке. Очень выгодно инвестировать даже при ограниченности времени или нехватке знаний. Управляющие разрабатывают индивидуальные стратегии, ориентируясь на цели и задачи собственника, определяя срок инвестирования и уровень риска.
Управляющий не может обещать определенную доходность, поскольку поведение фондовых рынков трудно предсказать. Однако стимулом для его качественной работы служит размер его вознаграждения.
Главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Преимущество данного подхода заключается в том, что собственнику не нужно тратить личное время на решение вопросов, он только контролирует результаты через отчеты и делегирует управляющему, имеющему опыт, обязанности по мониторингу рынка и выбору активов, которые не охватываются системой страхования вкладов.
У управляющего имеется большой выбор способов использования в отношении денег, переданных инвестором, например, для покупки драгоценных металлов, если это согласуется с желанием клиента, который выбирает одну из следующих стратегий:
Консервативная;
Умеренно консервативная;
Умеренно агрессивная;
Агрессивная.
Несмотря на очевидные преимущества доверительного управления, оно связано со следующими рисками:
Рыночный. Стоимость акций и облигаций, переданных в управление, может снизиться.
Операционный- включает возможное мошенничество или ошибки.
Правовой- связан с неправильным оформлением документов или непрофессиональными юридическими советами.
Инвестиционный - снижение или недополучение прибыли.
Страновой возникает в случае реструктуризации государственного долга, экономического спада, резкого падения валютных курсов и других подобных обстоятельств.
Чтобы их снизить, инвестору рекомендуется их диверсифицировать, включая дополнительные инструменты, такие как депозитные и брокерские счета.
Передавать в доверительное управление можно любые ценные бумаги, кроме векселей, товарораспорядительных документов, чеков, банковских сертификатов, закладных и складских свидетельств. Основные активы, торгуемые на фондовой бирже и за ее пределами, разрешенные для передачи в доверительное управление:
Форма коллективного инвестирования подразумевает объединение средств, вложенных в ценные бумаги и длительные проекты, например, к паевые инвестиционные (ПИФы) или биржевые фонды (ETF), когда собраны деньги нескольких инвесторов, а прибыль распределяется пропорционально их вложениям.
Преимущества:
Низкий порог входа.
Ожидаемые риски и защита активов благодаря декларации.
Управление осуществляется лицензированной компанией. можно проверить наличие лицензии на официальном сайте ЦБ РФ.
Возможность выбора рыночных сегментов.
Недостатки:
Отсутствие индивидуального подхода.
Законодательные ограничения на структуру и состав финансовых инструментов.
Отсутствие возможности отслеживать состояние капитала онлайн, только через рассылку.
Фиксированная комиссия снижает мотивацию управляющего.
Индивидуальное управление предоставляет персонифицированный подход. Заключать договор между сторонами с приложенной декларацией, отражающей параметры инвестиций. Если инвестор уже работает с управляющей компанией, то присоединиться к договору можно через личный кабинет. Оплата за услуги управляющей компании, обычно формируется из двух частей — процент от размера капитала под управлением и дополнительный процент от полученного дохода. прибыль выгодоприобретателя является доходом, а значит облагается налогом. учредитель обязан уплачивать налоги с дохода от сдачи в аренду недвижимости, причём налог исчисляется без вычета вознаграждения управляющего, который после заключения сделки не получает имущество в собственность.
Недостатки:
Отсутствие доступа к счету, отчеты предоставляются по запросу.
Высокий порог входа (средний уровень - около 6 миллионов рублей).
Невозможность частичного вывода средств до окончания срока.
Консультационное управление представляет собой особый вид управления, часто не подпадающий под ключевые параметры доверительного управления. В этом случае операции осуществляет собственник по рекомендациям профессионала за абонентскую плату.
Преимущества:
Низкий порог входа.
Недостатки:
Отсутствие ответственности со стороны консультанта.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) с доверительным управлением – это счет, для которого заранее определяется инвестиционная стратегия в договоре. Клиент открывает такой счет, вносит на него деньги и наблюдает за результатами работы управляющей компании. Комиссия за управление взимается независимо от финансового результата, даже если он отрицательный. ИИС можно использовать, чтобы получить налоговый вычет в виде 13% от суммы вложения на ИИС за год или вообще не платить НДФЛ с доходов на ИИС.
Выбор доверительного управляющего
Следует обратить внимание на следующие критерии:
Наличие лицензии Банка России на ведение соответствующей деятельности.
Изучение объема активов и изменение показателя в последние годы.
Рейтинги, присвоенные специализированными агентствами, можно найти в открытых источниках.
Оценка исторической доходности. Если она превышает показатели индексов, это может говорить о успешных стратегиях. Однако важно помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущих успехов.
Сравнение размера вознаграждений у разных доверительных управляющих, чтобы выбрать наиболее подходящий вариант.
