В мире финансов, где каждый день оборачиваются миллионы рублей и долларов, роль маркетмейкера становится ключевой для поддержания баланса между покупкой и продажей ценных бумаг на фондовом рынке. Эти профессиональные участники рынка помогают клиентам быстро совершить нужные операции, используя свой капитал для поддержания ликвидности и стабильности цен. Ведь инвестировать средства в экономику, будь то через покупку акций, облигаций или валютных долей, нужен не только хороший брокер, но и уверенность в том, что всегда найдется вторая сторона сделки. Маркетмейкеры, действуя на основе двусторонней котировки, всегда готовы купить или продать активы по рыночной стоимости, обеспечивая тем самым динамичное движение капитала и способствуя росту всей экономической системы.
Маркетмейкеры играют ключевую роль на финансовых рынках, обеспечивая их жизнеспособность и динамичность. Эти участники, действуя в рамках строгих законодательных норм, вносят вклад в стабильность и ликвидность рынка, предоставляя постоянные котировки купли и продажи. Это позволяет другим участникам рынка совершать операции в любой момент, повышая общую эффективность торговли.
Действия маркетмейкера регулируются на законодательном уровне, например, в России их активность определяется Федеральным законом №325-ФЗ "Об организованных торгах". Согласно этому закону, маркетмейкер обязуется поддерживать цены, спрос и предложение по финансовым инструментам, валюте или товару, следуя условиям договора с организатором торгов.
На практике маркетмейкеры — это профессиональные участники рынка, такие как крупные банки, инвестиционные компании, фонды и брокерские фирмы, которые обязуются поддерживать определенные уровни цен на различные финансовые инструменты, заключая договора с биржами. Эти участники обладают значительными ресурсами и экспертизой, что позволяет им эффективно выполнять свои обязательства, способствуя устойчивости и прозрачности рыночных процессов. Благодаря их деятельности, финансовые рынки становятся более доступными и предсказуемыми для инвесторов разного масштаба.
Бесплатный аудит
Независимый взгляд на ваш инвестиционный портфель, основанный на
аналитике BCS Global Markets и Argus Research
Анализ вашего инвестиционного портфеля
Функции маркетмейкера
Повышение ликвидности ценной бумаги
Снижение волатильности котировок
Снижение в перспективе стоимости заимствования долгового капитала
Функции специалиста на финансовых рынках охватывают важные аспекты, обеспечивающие эффективность и стабильность торгов. Эти участники рынка выполняют следующие ключевые задачи:
Поддержание цен в установленном диапазоне. Маркетмейкеры обязуются предлагать котировки покупки и продажи в определенных пределах, что способствует уменьшению волатильности и предсказуемости цен на рынке.
Обеспечение рыночной ликвидности. Они постоянно предлагают купить или продать активы, гарантируя инвесторам возможность совершения операций в любой момент, что повышает привлекательность рынка.
Предотвращение разрывов цен. Маркетмейкеры играют роль стабилизаторов, сглаживая потенциальные скачки цен за счет предоставления заявок на покупку и продажу, тем самым снижая риск резких изменений цен.
Поддержка объемов торгов. Регулярное предоставление заявок на покупку и продажу поддерживает активность торгов, что является важным фактором для здоровья финансового рынка.
Маркетмейкеры выступают в роли посредников между покупателями и продавцами, обеспечивая плавность и непрерывность торговых процессов. Они готовы взять на себя роль контрагента в сделках, когда это необходимо для сохранения ликвидности и стабильности цен, даже если это влечет за собой краткосрочные убытки.
В критических ситуациях, например, при сильном снижении или повышении спроса на определенные активы из-за внешних событий, маркетмейкеры играют ключевую роль в стабилизации рынка, предотвращая крайности в изменении цен.
Их деятельность не направлена на получение прибыли от каждой отдельной транзакции, а скорее на поддержание эффективной и справедливой торговой среды, что в конечном итоге способствует более широким экономическим целям, таким как увеличение доступности и привлекательности финансовых инструментов для широкого круга инвесторов.
Как зарабатывают маркетмейкеры
Cпециалисты зарабатывают, используя две основные стратегии: получение биржевых вознаграждений и заработок на разнице спредов и объеме торговых операций.
Биржевое вознаграждение
Для институциональных маркетмейкеров, работающих по договоренности с торговыми площадками, биржевое вознаграждение становится значимым источником дохода. Это вознаграждение чаще всего выражается в виде комиссий за выполнение торговых операций, при этом специалист активизирует рыночную активность, предлагая конкурентоспособные цены на покупку и продажу.
Заработок на спреде и обороте
Основным источником дохода является спред — разница между ценой покупки и ценой продажи. Путем выставления одновременных заявок на покупку и продажу с некоторым различием в ценах, маркетмейкер обеспечивает обороты, позволяющие ему извлекать прибыль даже в условиях относительного рыночного спокойствия. Эффективное управление спредами и большой объем сделок позволяют зарабатывать на небольших разницах в ценах, масштабируя эти операции.
Однако, в ситуациях высокой волатильности, когда рынок испытывает резкие колебания, данная деятельность может стать рискованной. В такие периоды маркет мейкер может столкнуться с необходимостью покупки активов по снижающимся ценам, не имея возможности немедленно продать их по аналогичным ставкам, что влияет на его способность зарабатывать на спреде.
Для минимизации рисков и максимизации прибыли разрабатываются и применяются сложные торговые алгоритмы. Эти алгоритмы анализируют рыночные данные, включая расстановку ордеров и действия крупных игроков, определяя оптимальные условия для совершения сделок. Такой подход позволяет поддерживать эффективность своей работы, адаптируясь к изменяющимся рыночным условиям.
Кроме того, современные торговые системы и алгоритмы других участников рынка также учитывают активность маркетмейкеров, создавая дополнительный уровень взаимодействия и стратегического планирования в рамках рыночной экосистемы.
Типы маркетмейкеров
На финансовых рынках маркетмейкеры играют решающую роль в поддержании ликвидности и обеспечении непрерывности торгов, выступая гарантом наличия как покупателей, так и продавцов для различных финансовых инструментов. Эти участники делятся на две основные категории, каждая из которых выполняет свои уникальные функции и оперирует в соответствии с определенными принципами:
Институциональные
Этот тип действует на официальных финансовых рынках и работает в строгом соответствии с регулятивными и законодательными нормами. Институциональные маркетмейкеры обязаны заключить специальный договор с организаторами торгов, такими как биржи, что дает им право и одновременно накладывает обязанность постоянно предлагать котировки купли и продажи по конкретным финансовым инструментам. Этот тип обычно представляют крупные финансовые институты, банки или брокерские компании, имеющие необходимые ресурсы и лицензии для осуществления такой деятельности. Они способствуют стабильности и прозрачности рынка, укрепляя доверие участников торгов.
Спекулятивные
В отличие от институциональных маркетмейкеров, спекулятивные чаще всего действуют на нецентрализованных рынках, таких как межбанковский рынок валют (Форекс), межбанковские рынки облигаций или кредитов, где не существует единого регулятора или организатора торгов. Эти участники могут быть как индивидуальными трейдерами, так и компаниями, которые используют свои средства для создания рыночной ликвидности, выставляя одновременно заявки на покупку и продажу. Спекулятивные маркетмейкеры извлекают прибыль, зарабатывая на спреде и волатильности рынка, и, хотя их деятельность связана с высокими рисками, они вносят значительный вклад в ликвидность и динамичность торгов на соответствующих платформах.
Оба типа выполняют жизненно важные функции на своих рынках, обеспечивая участникам возможность совершения операций с финансовыми инструментами в любое время. Несмотря на различия в подходах и условиях деятельности, их общая цель — поддержание активности и ликвидности рынка, что способствует его здоровому и стабильному развитию.
Начните зарабатывать на акциях с нами!
В мире, где возможности растут быстрее, чем когда-либо, инвестиции в акции представляют собой не просто выбор, а необходимость для тех, кто стремится к финансовой независимости. Мы предлагаем вам все инструменты и ресурсы, которые сделают ваш путь не только успешным, но и увлекательным.
Как это работает
Процесс работы на финансовых рынках включает в себя несколько ключевых этапов, каждый из которых способствует поддержанию активности торгов и обеспечению ликвидности рынка. Эти этапы можно описать следующим образом:
Установка и расчёт цен для котировок
Маркетмейкеры обладают доступом к широкому спектру биржевой информации о торгуемом инструменте, включая все текущие заявки, стоп-лоссы и тейк-профиты. Используя эту информацию, а также алгоритмические программы, мгновенно рассчитываются оптимальные цены котировок. Алгоритмы помогают определить не только цены, но и оптимальный размер лота и шаг цены для совершения операций купли-продажи, автоматически выставляя соответствующие заявки в систему.
Поддержание спреда
Одной из главных функций является поддержание разницы между ценами покупки и продажи (спреда) на стабильном уровне. Спред может быть выражен в процентах (для облигационного рынка) или в абсолютных величинах (для рынка акций и валюты). Поддержание стабильного спреда помогает снизить риски волатильности цен и обеспечить предсказуемость для участников рынка.
Выставление парных заявок
Маркетмейкер регулярно выставляет заявки на покупку и продажу одновременно, что гарантирует участникам рынка возможность заключения сделок в любой момент. В биржевом стакане заявки выделяются крупными объемами и часто сопровождаются одинаковыми объемами спроса и предложения, обеспечивая эффективное соответствие покупателей и продавцов.
Эти механизмы взаимодействия маркетмейкера с рынком играют критически важную роль в поддержании его жизнеспособности, обеспечивая ликвидность и стабильность цен на финансовых рынках. Благодаря деятельности специалистов участники рынка могут совершать сделки с минимальными задержками и по более предсказуемым ценам, что способствует общему развитию и эффективности финансовой системы.
Как узнать является ли компания маркетмейкером
Чтобы узнать, является ли конкретная компания маркетмейкером, необходимо обратиться к официальным источникам информации, предоставляемым биржами, на которых ведется торговля. Биржи обязаны раскрывать информацию о маркетмейкерах, работающих на их платформах, включая список этих компаний, условия их работы, а также финансовые инструменты, ликвидность которых они обеспечивают. Вот основные шаги для определения статуса компании как маркетмейкера:
Посетите официальный сайт биржи
На сайтах крупных бирж, таких как Московская биржа (Мосбиржа) и Санкт-Петербургская биржа (СПБ Биржа), обычно имеется раздел, посвященный маркетмейкерам. В этом разделе публикуется актуальный список маркетмейкеров, а также дополнительная информация о них.
Изучите предоставленные списки
В списках указываются названия компаний, а также инструменты, по которым они предоставляют ликвидность. Также может быть указан срок действия договора с биржей и с эмитентом, а также конкретные обязательства и торговые сессии, в которых компания участвует как маркетмейкер.
Поиск по конкретным финансовым инструментам
Если вы ищете маркетмейкера для конкретного финансового инструмента, обратите внимание на соответствующие разделы на сайте биржи. Например, список СПБ Биржи разделен на категории: российские ценные бумаги, иностранные ценные бумаги и еврооблигации.
Обращение за дополнительной информацией
Если информация на сайте биржи не полная или у вас есть специфические вопросы, не стесняйтесь обращаться в службу поддержки биржи для получения дополнительных сведений.
Анализ деятельности компании
Дополнительно можно изучить официальные ресурсы и пресс-релизы самих маркетмейкеров, такие как БКС, БК «Регион», «Финам», «Атон» и другие, для получения информации о их деятельности на рынке, условиях работы и стратегиях.
Используя эти методы, можно не только узнать, является ли интересующая вас компания маркетмейкером, но и оценить объем и специфику ее деятельности на финансовых рынках.
АО «ИК „РИКОМ-ТРАСТ“ оказывает услуги маркет-мейкинга по поддержанию ликвидности, спроса и предложения ценных бумаг как на Московской бирже, так и на Санкт-Петербургской бирже. Компания является одним из крупнейших официальных маркет-мейкеров, ежедневно котируя более 700 финансовых инструментов.
Почему мы?
С 1994 года АО ИК «РИКОМ-ТРАСТ» осуществляет деятельность
профессионального участника рынка ценных бумаг на основании
лицензий на осуществление брокерской, дилерской,
депозитарной деятельности и деятельности по доверительному
управлению ценными бумагами.
Более 50 млрд. руб. клиентских активов под управлением
компании;
Присвоен рейтинг А|ru.iv| от рейтингового агентства НРА,
прогноз «Стабильный»;
Компания входит в топ 25 крупнейших инвестиционных
компаний России, а так же в топ 17 крупнейших компаний по
торговым оборотам на бирже (рейтинг Московской Биржи).
Маркетмейкеры представляют собой ключевых игроков на финансовых рынках, обеспечивающих их стабильность и ликвидность. Эти профессиональные участники рынка заключают договоры с биржами, обязуясь поддерживать активные котировки покупки и продажи для различных финансовых инструментов, включая акции, фьючерсы и опционы. Главная их задача — поддерживать стабильность цен и обеспечивать необходимый объем торгов, что способствует снижению волатильности и повышает доверие инвесторов к рынку.
Маркетмейкеры извлекают прибыль, зарабатывая на разнице между ценами покупки и продажи (спреде), а также могут получать биржевые вознаграждения за выполнение своих функций. Кроме того, они могут участвовать в арбитражных операциях, извлекая выгоду из временных различий в ценах на разных площадках.
Определить, является ли конкретная компания маркетмейкером, можно, обратившись к официальной информации на сайтах бирж, таких как Московская биржа и СПБ Биржа, где публикуется список маркетмейкеров, работающих с определенными финансовыми инструментами и в рамках конкретных торговых сессий.
Присутствие маркетмейкеров на рынке важно для поддержания его эффективности и привлекательности для всех участников торгов, поскольку они гарантируют возможность совершения операций с финансовыми активами в любой момент. Таким образом, деятельность маркетмейкеров является неотъемлемым элементом стабильного и ликвидного рынка, способствующего уверенности и доверию со стороны инвесторов.
