Сегрегированный счет – что это такое?

В финансовом мире сейчас часто звучит словосочетание «сегрегированные счета», поэтому объясняем, что это такое и как они помогают сохранить средства на брокерском счете.

Как работают общие брокерские счета?

В обычное время клиенты брокерских компаний открывают общие брокерские счета. Это значит, что активы клиентов и активы управляющей компании (брокера) смешиваются.

Для инвестора это упрощает и ускоряет процедуру совершения сделок. Когда клиент выставляет заявку на покупку или продажу актива, брокер быстро направляет приказ на биржу и сделка осуществляет, поскольку встречное предложение находится довольно быстро в общей массе таких же счетов.

Затем уже включается режим Т+2 и через пару дней сделка проходит через Депозитарий.

Для брокера такие счета также несут дополнительные бонусы, поскольку управляющие компании могут использовать клиентские активы для сделок РЕПО и получать дополнительный доход.

Данный механизм прекрасно работает в стабильное время, когда волатильность на рынке находится в пределах нормы, и нет больших непредсказуемых рисков.

В 2022 году финансовая система в России находится в нестабильном состоянии из-за геополитики, что приводит к резкому падению цен на акции и облигации. У некоторых брокеров при совершении сделок РЕПО могут возникнуть проблемы и активы клиентов пострадают.

В такое время имеет смысл подстраховаться и открыть сегрегированный брокерский счет.

Как работает сегрегированный брокерский счет?

Название данных счетов происходит от слова «разделение». Это значит, что средства клиентов и брокера учитываются отдельно.

Если активы клиента находятся на сегрегированном или обособленном счете, то брокер и управляющая компания не могут без разрешения использовать эти ценные бумаги для совершения сделок РЕПО или других операций. Даже при полном банкротстве брокера, такие счета остаются в полной сохранности, включая денежные средства на них.

Тут нужно отметить, что при банкротстве брокера ценные бумаги клиентов никуда не исчезают, поскольку учитываются в Депозитарии. Но с наличными денежными средствами могут возникать проблемы.

Сегрегированный счет позволяет подстраховаться от таких рисков.

Но, обслуживание данного счета несет определенные сложности для брокерской компании: при совершении клиентом сделок приходится делать много нестандартных и неавтоматизированных операций. Это влияет на время исполнения заявок, а также приводит к дополнительным издержкам.

Плата за обслуживание сегрегированных брокерских счетов всегда выше, чем по общим брокерским счетам, но в такое нестабильное время эти расходы оправданы.

Для консультации по поводу открытия сегрегированного счета можно обратиться к специалистам ИК «Риком-Траст».