Как торговать опционами

Опционы могут принести хороший доход инвестору, но и потери могут быть тоже значительными. Поэтому их использование не рекомендуется для новичков. Рассмотрим, как организована торговля опционами на бирже.

Что такое опционы

Опцион – это договор между продавцом и покупателем о купле или продаже актива в определенный промежуток времени по конкретной стоимости.

Приведем пример того как торговать опционами.

Представьте, что вы решили приобрести квартиру. Ее текущая цена 3 млн. рублей. Но деньги у вас будут через месяц. Тогда вы с продавцом заключаете договор о том, что он обязуется вам продать квартиру за эту цену в течение месяца. Чтобы ему было это выгодно, вы оставляете ему 50 тыс. рублей. Этот взнос остается продавцу навсегда.

Через месяц возможны два варианта:

Цена квартиры увеличилась на 300 тыс. рублей. Тогда вы ее покупаете по цене в договоре – за 3 млн. рублей. Если вы ее продадите сразу же, то получите прибыль в 250 тысяч (если вычесть взнос, который вы еще и продавцу оставили).

Цена квартиры может снизиться на 200 тыс. рублей. Тогда вам не выгодно ее покупать и вы отказываетесь от сделки и ищете другой вариант. Взнос остается у продавца.

Опционная торговля организована на фондовом рынке в секции Фортс. Она является частью Московской биржи, где торговать опционами можно всем участникам. Для такой торговли можно использовать специальное программное обеспечение, например QUIK.

Виды опционов

Опционы бывают двух видов: на покупку (call) и продажу (put).

Различаются они тем, что первый вариант предоставляет покупателю право продать свой актив, а второй вариант дает право на покупку.

Из-за того, что опционы появились двух видов, то понятие «продавец» и «покупатель» уже не так точны. Потому что в случае пут опциона покупатель получает право продать актив и, одновременно, становится продавцом. Иногда встречается понятия «выписыватель» (или подписчик) и «держатель», это тот, кто продает и покупает опцион соответственно.

Пример опциона call.

Допустим, вы хотите купить акции Сбербанка. Сейчас они торгуются по цене 230 рублей. Но денег у вас именно сейчас нет. Вы покупаете опцион колл на покупку 100 акций по 230 рублей в течение 3 месяцев. Продавцу вы платите 1500 рублей премии.

Вариант 1. Через три месяца цена вырастет до 250 рублей.

Тогда вы реализуете свое право на покупку и приобретаете 100 акций Сбербанка по 230 рублей. Если вы сразу же их продадите, то сможете заработать.

230*100=23000

250*100=25000

Разница в цене – ваша прибыль 3000 рублей. Вычитаем премию, и ваш доход составит 1500 рублей.

Вариант 2. Цена на акции упадет до 220 рублей. Тогда вам не выгодно покупать по 230 рублей, и вы отказываетесь от опциона. Ваш убыток составить всего 1500 рублей, которые вы отдали на премию.

Пример опциона put

У вас есть 100 акций Татнефти, их текущая цена 750 рублей. Вы хотите их застраховать от падения. Вы покупаете опцион пут, который позволяет вам продать ваши 100 акций в течение 3х месяцев по цене в 750 рублей. Премия продавца составит 2000 рублей.

Вариант 1. Цена на актив вырастет до 770 рублей. Тогда вам не выгодно продавать по 750, ведь можно продать дороже и вы отказываетесь от сделки.

Вариант 2. Цена пошла вниз до 730 рублей. Тогда вы можете реализовать свое право и продать акции по 750 рублей, а затем их же купить, но по 730.

100*750 = 75000

100*730=73000

Разница в стоимости 20000 рублей. Вычитаем премию 2000 рублей, и у вас останется доход в 18000 рублей.

Опционные контракты еще разделяются в зависимости от базового актива. Существуют опционы на различные акции, валюту или индексы. Например, можно приобрести опцион на индекс ММВБ.

Преимущества торговли опционами

Торговля опционами не настолько сложная как кажется и у нее есть свои преимущества.

Продавцы опционов зарабатывают на премиях. А они не зависят от цен на рынке.

Опционные стратегии позволяют застраховать свои риски не только в трейдинге, но и в долгосрочных инвестициях во время кризисов.

Опционы не требуют глубокого анализа рынка и прогнозирования движения графика стоимости. Если вы покупаете опцион, то вам достаточно спрогнозировать рост или снижение на рынке. Пытаться предсказывать котировки нет необходимости.

Риски при торговле опционами

Риски различаются в зависимости от стороны сделки. Продавцы несут одни риски, а покупатели другие.

Продавец опциона может потерять средства, если цена актива опциона упадет и покупатель откажется от сделки. Тогда он останется только с премией.

Если продавец открывает непокрытый опцион (то есть, у него нет в наличии базового актива, который он должен продать), то он может потерять огромную сумму. Если покупатель захочет воспользоваться своим правом и купить актив, то продавец сначала должен будет приобрести его по текущим ценам, а потом продать по цене, указанной в опционе. Премия тоже будет, но она не покроет убыток.

Покупатель опциона также может потерять деньги в размере премии, если не захочет купить актив до даты окончания срока опционного контракта. Например, если цена на актив упадет.

Получается, что основные риски несет продавец опциона. Причем потерять деньги можно в очень большом размере. Поэтому эксперты рекомендуют хорошо разобраться в рынке и его механизмах, прежде чем начинать торговлю опционными контрактами.

Что такое бинарные опционы

Бинарные опционы – это разновидность опционных контрактов. Они не торгуются на фондовой бирже, поскольку это, по сути, азартная игра.

Суть бинарного опциона проста – вы покупаете опцион на повышение или повышение. Варианта только два (отсюда и название). Такой опцион имеет точную стоимость покупки, конкретное время исполнения и сумму вознаграждения. Если в конкретный момент времени рынок двигается туда, куда предсказал покупатель, то он получит вознаграждение. Если нет, то теряет сумму премии.

Чаще всего, покупатели таких опционов не анализируют рынок и не прогнозируют рост или падение, поэтому деньги очень часто теряют.

Во многих странах бинарные опционы запрещены, и мы не рекомендуем вкладывать деньги в такие «угадайки».

Таким образом, опционы – это инструменты, которые могут значительно повысить прибыль трейдера. Но и убытки могут быть огромными. Поэтому торговлю опционами стоит осваивать только когда есть большой и успешный опыт торговли акциями, т.е. это не уровень новичков.