ПИФ
Наряду с привычными инструментами инвестирования часто встречаются и паевые инвестиционные фонды. Давайте разберем подробнее, что это такое и как работают такие фонды.
Как появляется ПИФ
По своей сути паевой инвестиционный фонд – это коллективное инвестирование. Несколько крупных вкладчиков объединяют свои деньги или имущество и получают от этого прибыль. Рассмотрим несколько примеров.
Пример 1. Вложение денег
Представим, что у нескольких людей есть крупная сумма денег, например, по 10 млн. у каждого. Они могут объединить эти средства и создать ПИФ. В рамках фонда будут куплены, к примеру, торговые помещения для сдачи в аренду. Прибыль будет распределяться между пайщиками. А управлением и контролем имущества и платежей будет заниматься управляющая компания.
Пример 2. Вложение имущества
Представим, что у Ивана есть в собственности торговый центр, у Николая есть 10 апартаментов в Сочи, а у Игоря есть складские помещения в Подмосковье. Они могут заниматься своим имуществом самостоятельно, но тогда и риски в данной сфере будут на них распространяться.
Если возникнет кризис, то торговые площади потеряют арендаторов. Со складскими помещениями может случиться то же самое. Апартаменты не сильно востребованы зимой и межсезонье.
Чтобы диверсифицировать риски, инвесторы объединяются и создают ПИФ. Имущество оценивается и каждому пайщику выделяется соответствующая доля. Управляющая компания будет заниматься имуществом и распределять доход между всеми пайщиками. Так каждый будет получать прибыль равномерно при разных экономических ситуациях.
Какие паевые инвестиционные фонды бывают
ПИФы разделяются по видам инвестиций:
- на недвижимость;
- на акции и облигации;
- на разные виды рынков (развитые и развивающиеся);
- на индексы;
- ипотечные и т.д.
Состав ПИФа определяют первые и самые крупные участники. Они могут решить, во что инвестировать деньги. Но все, кто присоединяется уже после открытия, не могут вносить изменения в инструменты только по своему желанию. Но на совете пайщиков это может обсуждаться.
ПИФы также делятся по возможности покупки пая:
- Открытые ПИФы позволяют в любой день выйти из фонда, либо купить пай. В таких организациях нет ограничений по статусу участника.
- Закрытые ПИФы не дают такой возможности. Пайщик не может продать свою долю кому угодно. В такие ПИФы вход закрыт, а продажи обсуждаются среди участников. Могут быть введены и ограничения, например, паи могут продаваться только квалифицированным инвесторам.
- Интервальные ПИФы периодически открываются и набирают новых пайщиков. Поэтому в них можно войти только в конкретные даты. Такое случается, если ПИФ расширяется и планирует за счет новых вливаний докупить новые активы.
- Биржевые ПИФы можно купить на фондовом рынке. Их отличие от открытого вида в том, что открытые продаются через УК, а биржевые через <a href=«https://www.ricom.ru/registration/»>брокера.</a>
Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов
Для пайщиков есть выгодные моменты участия в ПИФах:
- доходность выше депозита;
- самостоятельно заниматься инвестирование не нужно;
- паи не облагаются налогом пока не проданы;
- через 3 года владения паем можно получить налоговую льготу;
- можно инвестировать в разные активы, если в обычных обстоятельствах на это не хватает денег. Например, чтобы инвестировать в торговую недвижимость, нужно иметь значительный капитал. А через ПИФ можно вложить всего 100-200 тысяч рублей и получать прибыль от данного актива.
Но у ПИФов есть и значительные недостатки:
- управляющая компания не работает бесплатно, она берет комиссию. Значит, часть прибыли будет уходить на эти расходы.
- ликвидность закрытых ПИФов очень маленькая, есть риск заморозить деньги на несколько лет;
- доходности ПИФа может быть и отрицательная.
- имущество, которое инвестировано в ПИФ, нельзя забрать обратно, даже если сильно захочется.
Особенности покупки ПИФа
Прежде чем инвестировать в паевой инвестиционный фонд нужно обратить внимание на следующие моменты:
- размер комиссии УК и с чего она берется: с доходности или от размера активов;
- стоимость чистых активов и цена пая. В идеале, они должны совпадать. Если цена выше, то вы за один рублю активов можете заплатить 1,5 рубля.
- почитайте отзывы про УК и ее работу. К сожалению, часто управляющие компании действуют в интересах крупных вкладчиков, что может привести к убыткам остальных. Например, УК могут отмывать деньги через ПИФ, показывая убытки от управления активами.
Поэтому, у паевых инвестиционных фондов есть ряд преимуществ, такие как интересные активы и доходность. Но к выбору фонда стоит отнестись серьезно, ведь деньги никак не застрахованы.