РЕПО

На фондовом рынке торгуют не только физические лица, но и крупные банки, и другие финансовые учреждения. На конец рабочего дня у банка должен быть определенный уровень ликвидности, т.е. свободные средства. Для этого, иногда, банки берут кредиты.

Но ведь кредит – это сложный процесс: нужно доказать свою платежеспособность даже если заемщик коммерческий банк. И, кроме того, собрать пакет документов. А деньги нужны срочно.

Поэтому банки применяют в таких случаях сделки РЕПО.

РЕПО – это покупка валюты на рынке по договору с обратным выкупом. В контракте прописывается сразу небольшой срок, через который банк вернет деньги обратно продавцу и размер комиссией.

Привлекательность таких сделок в том, что не нужно собирать документы, доказывать свою состоятельность, а можно сразу получить определенное количество недостающих средств.

Как заключить сделку РЕПО

Такие сделки регулируются законодательством, поэтому в договоре должны быть указаны строгие пункты:

- актив и его количество;

- цена, по которой проходит сделка;

- срок возврата может быть четкий или до востребования, но период выполнения обязательств прописывается.

В договоре РЕПО есть две части, по которым проходят две сделки. Сама сделка похожа на кредит с залогом, потому что банк может в залог оставить ценные бумаги, но при этом актив передается в собственность.

Если покупатель не возвращает актив в четкий срок, то продавец может продать залог с аукциона.

Какие бывают сделки РЕПО

Сделки разделяются по продавцу и покупателю:

- прямая сделка – это когда покупатель обязуется приобрести актив сейчас и вернуть его в будущем;

- обратная сделка – это когда продавец обязуется продать актив сейчас и выкупить его в будущем.

Также РЕПО разделяются по сроку:

- сделка в течение дня – это когда обе части договора исполняются за одни сутки;

- сделка овернайт разделена одной ночью;

- действующая сделка совершена только наполовину, т.е. исполнена только первая часть;

- открытая сделка получается, когда сроки окончания не определены.

Также сделки РЕПО могут быть:

- биржевые и внебиржевые, т.е. если они проводятся в рамках фондовой биржи на организованных торгах или напрямую;

- сделки с Центральным банком – это когда одной стороной является ЦБ РФ;

- трехсторонняя РЕПО проводится при контроле третьего лица;

- сделки РЕПО между дилерами называются междилерскими;

- истинные РЕПО осуществляются через подписание генерального соглашения.

Как можно заработать на сделке РЕПО

Такие сделки прерогатива не только коммерческих банков, они могут проводиться и между предприятиями. Физическое лицо также может быть одной стороной сделки, но только если вторая сторона – это брокер, депозитарий или другой участник рынка – юридическое лицо. Компании же зарабатывают на сделках РЕПО следующим образом.

У компании «Ромашка» в собственности есть 15 000 акций Газпрома по цене 200 рублей за штуку. Если компании нужны деньги срочно, то она идет на рынок и заключает сделку РЕПО.

В рамках сделки «Ромашка» просит 2 млн. рублей, а взамен в залог предлагает акции Газпрома. Второй участник сделки согласен дать за каждую акцию 133 рубля. Проходит сделка РЕПО, где основными условиями будут:

- покупка 2 млн. рублей;

- в залоге остаются 15 тыс. акций Газпрома;

- через 3 дня компания обязана выкупить залог, вернув деньги с комиссией 7%, т.е. 2 140 000 рублей.

Если участники сделки все исполнят, то покупатель получит дешевый займ на 3 дня и не потеряет акции, а продавец получит прибыль 140 тыс. рублей.

Если покупатель не сможет вернуть займ, то продавец получает акции и может продать их по рыночной цене 200 рублей. Тогда прибыль будет 1 005 000 рублей.

Плюсы и минусы РЕПО

Основными преимуществами таких сделок являются:

- быстрое получение денег без лишней бюрократии;

- такие сделки не облагаются налогом на добавленную стоимость;

- можно получить довольно крупную сумму денег.

Но есть и негативные моменты при осуществлении сделок РЕПО:

- один из участников может потерять интерес и не осуществить вторую часть сделки, например, продать ценные бумаги в залоге;

- сделки краткосрочные, поэтому для многих целей не подходят.

Таким образом, сделки РЕПО осуществляются, в основном, юридическими лицами для получения краткосрочного займа. Основная цель – это получить деньги быстро, без кучи документов под залог ценных бумаг. А поскольку основными участниками сделок являются коммерческие банки и ЦБ, то они считаются довольно надежными.