РИСК

Любой инвестор должен понимать, что на фондовом рынке нет полностью безрисковых активов. Есть более консервативные инструменты или более агрессивные, но риск потери денег присутствует всегда в какой-либо степени. Поэтому давайте рассмотрим эту тему подробнее.

На рынке ценных бумаг под риском подразумевается не сам убыток, а возможное изменение цены не в ту сторону, поскольку риски у инвесторов и трейдеров отличаются.

Инвестор вкладывает деньги в долгосрок с расчетом на рост цены актива, поэтому снижение стоимости – это риск получить убыток. А трейдеры работают еще и в шорт, поэтому для них рост цены также может стать причиной потери депозита.

Какие риски есть на фондовой бирже

Риски в инвестициях делятся на две категории: рыночный и нерыночный.

1. Рыночный риск связан непосредственно с торговлей на фондовой бирже. К таким рискам можно отнести следующие случаи:

- кризис;

- снижение (или рост для шортистов) цены;

- снижение ликвидности ценных бумаг и потом их сложно продать ;

- увеличение гарантийного обеспечения по фьючерсам;

- процентный риск при котором облигации становятся менее выгодными;

- валютный риск при изменении курсов валют;

- и т.д.

2. Нерыночные риски могут быть совершенно разные, напрямую не связанные с ценой:

- принятие нового закона может ограничить прибыль целой отрасли и это повлияет на акции компаний;

- введение санкций против государства может сильно снизить спрос на государственные облигации со стороны иностранных инвесторов;

- может случиться стихийное бедствие, которое выведет из строя производственные мощности или, наоборот, даст фору конкурентам;

- смена руководства может повлиять на акции как положительно, так и отрицательно;

- могут произойти суды против компании или возбуждение дела в рамках антимонопольного законодательства;

- утечка информации может оттолкнуть клиентов или дать возможности для инсайдеров.

Получается, что нерыночных рисков очень много и предсказать их невозможно.

Как снизить риски в инвестициях

Основная задача любого инвестора – это не получить убыток, поэтому управлению рисками на фондовом рынке отводится большое внимание.

Есть несколько вариантов снижения риска:

1. Диверсификация портфеля. Поскольку инвестор не может повлиять на существование отдельных рисков, то ему нужно их распределить в равной степени. Самое лучшее – это собрать портфель из разных активов с различным уровнем риска и корреляцией.
2. Выставление стоп-заявок. В трейдинге основные убытки приносят рыночные риски, поскольку на коротком сроке большая часть нерыночных рисков просто не успевает повлиять на актив. Поэтому важно ограничивать убыток с помощью стоп-лоссов.
3. Хеджирование рисков. Если портфель большой, то простой диверсификации может быть недостаточно. Чтобы подстраховаться от падения стоимости актива в острые моменты, докупают производные инструменты, например, опционы. Они защищают от возможного изменения направления цены и огромных убытков.

Таким образом, риск в инвестициях и трейдинге до конца нельзя убрать. Он присутствует всегда. Но риски можно снизить разными методами и грамотным управлением.