Уильям Бернстайн

Будущий финансовый аналитик родился в 1948 г., в настоящее время проживает в городе Портленд штата Орегон. Изначально Уильям выучился на врача по специальности «Неврология». Он долгое время работал неврологом, но, при этом, находил время на другое свое увлечение: врача очень привлекал финансовый рынок. Больше всего Бернстайна заинтересовала портфельная теория Марковица. Согласно этой концепции необходимо формировать инвестиционный портфель, подбирая ценные бумаги, исходя из оптимального (на взгляд инвестора) соотношения доходности к риску.

Взгляды на инвестирование

Уильям Дж. Бернстайн начал проводить исследования в области финансов в 90-е гг. прошлого века. Здесь он выступает как сторонник методики распределения инструментов. Специалист считает, что при выборе активов необходимо сосредоточить внимание не на покупке отдельных ценных бумаг, а на распределении их по классам. Именно поэтому он заслужил славу сторонника портфельной теории.

Сама теория выступает против мнения, что квалифицированный инвестор или консультант может каким-либо образом определить акции, которые станут самыми успешными на рынке и принесут кратную прибыль. Аналитик убежден, что ни один метод не поможет определить наверняка такие бумаги. В этом мнении он опирается на литературу по финансовым исследованиям, где показывается, что основная масса дохода определяется именно грамотным распределением акций и облигаций различных видов, а не зависит от выбора определенных акций и облигаций.

«Портфель труса»

Одна из примечательных разработок Бернстайна – т.н. «портфель труса», который он создал в 1966 году для иллюстрации собственной теории. На примере он показал, что разумный «трус» может инвестировать достаточно безопасно и прибыльно, если составит свой портфель следующим образом: разделит капитал поровну между S&P, развивающимися рынками, акциями небольших компаний США и вложениями в иностранные активы.

Такой подход лег в основу современного «ленивого портфеля», однако здесь несколько изменено процентное соотношение видов ценных бумаг: на краткосрочные облигации выделено 40% капитала, а на иностранные ценные бумаги – 15%.

Книги Уильяма Бернстайна

Бернстайн выпустил 6 книг по инвестированию. Первая вышла в 2000 году и называлась «Умный распределитель активов». Здесь финансовый он описал используемую стратегию вложения средств, убеждения и приемы заработка на фондовом рынке, выделил основные качества инвестора, способного достичь успеха.

В 2002 году он опубликовал книгу «Четыре столпа инвестирования: уроки формирования выигрышного портфеля». Здесь Бернстайн систематизировал и доработал свою теорию портфельного инвестирования. При этом, он написал ее более простым языком, чтобы книгу смогли понять и использовать люди без специального образования или значительных экономических знаний. Также автор рассматривает классы ценных бумаг и их доходность в долгосрочной перспективе.

В 2004 выпущена третья книга – «Рождение изобилия»: Бернстайн изучает историю роста благосостояния людей, указывает на условия для дальнейшего повышения уровня жизни.

Книга «Великолепный обмен: как торговля сформировала мир» вышла в 2008 году и стала четвертой в списке публикаций Бернстайна. Здесь упор сделан на историю торговли в мире. Публикация быстро вошла в список бестселлеров.

Через год вышел «Манифест инвестора: готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному» Это более подробное и более тщательно проработанное руководство для начинающих инвесторов. Финансист снова возвращается к портфельной теории, распределению ценных бумаг и делает эти знания еще доступней для широкой массы читателей, желающих заняться или уже занимающихся инвестированием.

В 2014 году публикуется следующая часть «Манифеста» — «Рациональные ожидания: Распределение активов для взрослых инвесторов». Из книги в книгу аналитик не устает утверждать, что риски при торговле неизбежны, но инвестору необходимо искать пути защиты и снижения этих рисков, тогда капитал будет достаточно надежно защищен. И один из самых надежных способов минимизировать возможные потери – грамотно составить портфель ценных бумаг.

Все книги Бернстайна переведены на русский язык, их можно свободно купить в онлайн или оффлайн книжных магазинах, издательствах.

Также у финансиста есть собственный сайт и блог на YouTube, где другие инвесторы и финансисты могут найти много полезной информации.