Публикации в СМИ

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ упал до 1280,12 пункта (-1,6%), индекс РТС - до 1119,37 пункта (-2,3%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" снизились в пределах 4,5%.

За неделю индекс ММВБ потерял 5,6%, индекс РТС упал на 6,7%.

Подешевели в пятницу акции ВТБ (-1,8%), "Газпрома" (-1%), "Газпром нефти" (-2,4%), "ЛУКОЙЛа" (-1%), "Полюс Золото" (-0,8%), "Роснефти" (-1%), "Ростелекома" (-1,7%), Сбербанка России (-4,5%), "Татнефти" (-1,3%), "ФСК ЕЭС" (-4,4%), "Сургутнефтегаза" (-1,2% и -1,2% "префы").

Вышли в "плюс" акции "НОВАТЭКа" (+1,8%) и "Норникеля" (+1,1%), причем поддержку последним оказали новости о дивидендах за 2013 год. Так, совет директоров ГМК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 248,48 рубля на одну обыкновенную акцию, реестр акционеров под дивиденды закроется 17 июня.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило в пятницу долгосрочный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте до "BBB-" с "BBB", прогноз рейтингов - "негативный".

По данным EPFR, отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 17 по 23 апреля 2014 года продолжился и составил $67 млн против $161 млн оттока неделей ранее.

Внешний фон также ухудшился: снижаются Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX потеряли 0,4-1,4%) и Америка (индекс S&P 500 просел на 0,7%).

Накануне министр обороны РФ Сергей Шойгу заявил о том, что из-за обострения ситуации на юго-востоке Украины начались учения батальонных тактических групп общевойсковых соединений Южного и Западного военных округов РФ. Это повысило опасения, что Россия вмешается в военный конфликт на Украине, что повлечет за собой введение Западом нового этапа антироссийских санкций.

Власти Киева приняли решение в рамках второго этапа силовой операции заблокировать войсками Славянск (Донецкая область) для блокады террористов и недопущения жертв среди мирного населения.

Цены на нефть в пятницу также просели. Цена фьючерса на нефть Brent на июнь к 18:50 МСК составила $109,35 за баррель (-0,9%, накануне цена выросла на 1,1%), цена фьючерса на WTI - $100,75 за баррель (-1,2%).

Как отмечает ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, данные технического анализа допускают возможность углубления коррекции вниз по индексу РТС, но активность на торгах в течение ближайшей недели может сократиться из-за майских праздников. В течение недели состоится заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, его итоги будут объявлены в среду вечером, а значит, реакция на них на "Московской бирже" будет отложена на период после выходных. Кроме того, сообщается, что МВФ может принять решение 30 апреля о выделении Украине помощи в размере $17 млрд, что может несколько снизить напряженность на рынке.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, после неожиданного понижение рейтинга России остается все меньше аргументов для покупки акций "широким фронтом". Женевские договоренности по нормализации ситуации на Украине буксуют, экономика также буксует.

Банк России решил повысить ключевую ставку до 7,5% годовых. Экономические власти в борьбе за удержание инфляции забыли про то, что надо бороться и за рост экономики. Инвестиции снижаются, в марте реально располагаемые денежные доходы упали на 6,8% (по сравнению с мартом 2013 года), банки поднимут ставки по кредитам - спрос на них уменьшится. Непонятно, за счет каких ресурсов будет обеспечиваться рост экономики РФ. А если экономика не будет развиваться, то и фондовый рынок будет влачить жалкое существование. Индекс ММВБ прогуляется в этом году до отметки 1520 пунктов, но многолетнего растущего тренда инвесторы долго не увидят, считает А.Верников.

Главная интрига - не американские санкции, а европейские. Рынок торгуется на уровнях, в которые еще не заложено то, что войска РФ нарушат границу Украины. Накануне в ходе учений колонны войск РФ прошли в одном километре от границы. Если предположить, что граница будет нарушена, то европейские санкции будут введены автоматически, и рынок получит еще одну волну снижения, заключил аналитик.

Глава аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев отмечает, что решительность киевских властей в вопросе продолжения проведения "антитеррористической операции" в юго-восточных областях Украины настраивает иностранных инвесторов на стратегию активных продаж своих позиций в российских бумагах. Помешать этому российские власти пока не в силах, поэтому индекс ММВБ легко ушел ниже уровня 1300 пунктов, и теперь может произойти уход тех инвесторов, кто покупал акции на мартовском снижении. В итоге новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов на фоне вероятного срабатывания стоп-лоссов.

Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что падение акций банков в пятницу вызвано не только снижением рейтинга России, но и снижением оценок крупных российских банков со стороны JPMorgan, поэтому в понедельник возможно продолжение распродаж бумаг финансового сектора. На этом фоне рекомендуется перекладывать часть активов в бумаги, предлагающие интересную дивидендную доходность ("Э.ОН Россия", "Группа ЛСР", "Мостотрест").

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу в снижении лидировали акции "ВСМПО-Ависма" (-4,7%), "Мосэнерго" (-4,5%), "Интер РАО ЕЭС" (-4,5%), "Транснефти" (-4,2%), "Магнита" (-4,2%), "Дикси групп" (-4,2%).

Подорожали бумаги "Новороссийского морского торгового порта" (+6,4%), "ФосАгро" (+1,6%), "Мечела" (+1,3%), Polymetal (+1,1%), "АЛРОСА" (+1,1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 48,263 млрд рублей (из них 21,074 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

«Заявления новой Киевской власти о своей решимости применять регулярные воинские соединения в случае дальнейшего сопротивления сторонников федерализации только добавили напряженности в общий новостной рыночный фон, - отметил Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - При этом сложилась весьма интересная ситуация – ряд бумаг готовы прибавлять, и даже «быки» этому активно пытаются способствовать, но наиболее важные из них продолжали терять в цене – акции Сбербанка (-1,76%) и Газпрома (-2,24%) снижались достаточно активно".

Индекс ММВБ продолжает консолидироваться в рамках диапазона 1340-1400 пунктов, тяготея к нижней границе диапазона. Если она будет преодолена, то мы можем смело увидеть пробой целевой поддержки на 1305 пунктов, полагает О. Абелев. Бычий сценарий с пробитием выше уровня в 1405 пунктов пока даже не рассматривается из-за обострения ситуации на Украине.

Нефтяной фактор пока играет на руку российскому рынку – из-за эскалации ситуации на Украине и близости очагов сопротивления к российским границам статус РФ как одного из центров добычи и экспорта нефти. Сейчас рост цен на нефть спровоцирован исключительно геополитической нестабильностью, которая усиливает страхи инвесторов относительно возможности перебоев в поставках сырья. Не станет удивлением, если ЕС снова начнет расширять количество россиян, которые находятся под санкциями, поскольку решимость стран Запада сейчас может усилиться в разы.

На валютном рынке продолжается серьезное ослабление российского рубля - котировки пары рубль/доллар подошли к важному рубежу сопротивления около 36 рублей. В случае уверенного преодоления этого уровня откроется возможность для дальнейшего ослабления рубля с попыткой тестирования мартовских максимумов.

Игнорировать солидное снижение в США российскому рынку долго также не получится, поэтому рост напряженности в Украине вкупе с техническими причинами снижения в США будут тянуть рынок вниз, а цены на нефть – вверх. Сколько долго продлится такое «перетягивание каната», пока сказать сложно, но вероятность того, что в ближайшей перспективе инициатива на рынке пока еще будет оставаться на стороне продавцов, достаточно велика.

"После потерь, понесенных российским рынком вчера, мы ожидаем аналогичного движения и сегодня в течение дня по причине эскалации напряженности на юго-востоке Украины. Индекс ММВБ будет бороться за удержание выше уровня в 1320 пунктов, что будет сделать сложно из-за нестабильной ситуации на финансовых рынках. Внешний фон пока, к сожалению, больше негативный, поэтому надеяться на существенный рост будет сложно", - резюмирует эксперт ИК.

«Инвесторы пытаются проявлять активность и покупать, несмотря ни на что, и это позволяет индексу ММВБ на закрытии все-таки преодолеть уровень локального сопротивления на отметке 1365 пунктов, что с точки зрения технического анализа открывает дорогу наверх, - констатирует Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - Способен ли индекс сегодня преодолеть наверх уровень в 1365 пунктов – большой вопрос. В том случае, если за океаном отчетности двух крупнейших банков по итогам Iвартала покажут неплохие результаты, под самое закрытие торгов можно будет надеяться на уверенный рост к диапазону 1405-1415 пунктов".

Вчера американский рынок искренне порадовал своей статистикой, а именно - количество заявок по безработице в США оказалось на своем минимальном уровне за последние семь лет, но это не помогло, и котировки в четверг заметно провалились вниз.

Индекс S&P500 потерял около 2%, все-таки уйдя ниже уровня в 1840 пунктов. Следующим поворотным пунктом для индекса теперь является уровень в 1820 пунктов, который в случае своего преодоления вниз станет триггером для дальнейших активных распродаж. При столь мощных продажах не за горами будет находиться и значение в 1700 пунктов по S&P500.

Причин подобным процессам, по мнению О. Абелева, может быть несколько: "либо это просто техническая коррекция на рынке, которая назрела и о которой мы уже давно говорили по причине активной переоценки многих компаний этой отрасли при размещении; либо настроения на мировых рынках из-за кризиса вокруг Украины и возможного повышения ставок ФРС реализуются именно таким образом". Именно по этой причине сегодня особенно важна отчетность крупнейших банков JP Morgan и Wells Fargo. В случае их позитива рынок имеет все шансы закрепиться выше уровня в 1365 пунктов. Вряд ли текущие сигналы о начале снижения стоит считать ложными, поскольку текущий формат дневных свечек по S&P500 убеждает в обратном, подчеркивает эксперт ИК.

Пока ожидания достаточно сдержанные, поэтому удерживать рынок от снижения традиционно будут нефтяные цены, которые в случае начала коррекции американского рынка станут триггером для «быков».

«По-прежнему участники рынка не рискуют активно покупать, оглядываясь на юго-восток, где периодически вспыхивают очередные информационные поводы, покупки продолжаются, но точечно, - отметил Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - В целом инвесторы уже привыкли к подобного рода событиям, поскольку кардинально ничего нового они не привносят на российский фондовый рынок. Все «так называемые» санкции, которые могли быть приняты и ущемляли российские интересы без ущемления интересов санкционирующих, уже приняты. Все дальнейшие меры по ограничению торгово-экономического сотрудничества ударят «одним концом по барину, другим – по мужику».

Исходя из этого понимания, инвесторы продолжают активно покупать, не обращая внимания на различные призывы «медведей» о снижении по индексу ММВБ. В качестве целевого ориентира в последнее время называется уровень в 1310 пунктов, которая сегодня выступает ближайшей важной точкой опоры. В качестве верхнего уровня стоит сказать о значении 1360-1365 пунктов, преодолев который, индекс откроет себе дорогу на 1410 пунктов.

На валютном рынке пока все относительно спокойно, поскольку публикация протоколов недавнего заседания ФРС не дала никакой конкретики по поводу потенциального повышения ставок в обозримой перспективе, а, значит, курс доллара к рублю будет стабилен. Индекс S&P500 растет, несмотря на техническую склонность к коррекции, поэтому рост в диапазон 1905-1910 пока все еще остается в силе. О фазе снижения можно будет говорить только в том случае, если индекс уйдет ниже уровня в 1820 пунктов.

Гораздо более тяжелыми оказались данные из КНР, где мартовские данные по экспорту (-6,6%) и импорту (-11,3%) просто привели инвесторов в шок. Последние думали, что импорт и экспорт прибавят 2,4% и 4% соответственно, а в итоге снижение февраля не стало единичным фактом. Значит, на сезонность списывать такие просадки уже нельзя, что говорит о проблемах в экономике страны.

Сегодня день будет достаточно спокойный, без бурных эмоциональных всплесков, поскольку все ждут отчетности американских инвестбанков и разворачивания событий на украинском направлении, которые сейчас спрогнозировать невозможно, заключает эксперт ИК.