Публикации в СМИ о компании «РИКОМ-ТРАСТ»

05.05.2014

Российским рынком овладела апатия, активность снижена на фоне короткой торговой недели и нового обострения на Украин

Российским рынком овладела апатия, активность снижена на фоне короткой торговой недели и нового обострения на Украине

Российский рынок демонстрирует негативную динамику. Факторы давления остаются те же – политический кризис на Украине, угрозы новых санкций со стороны Запада, рецессия. Не добавляют оптимизма и макроданные. Так, в промышленном секторе РФ уже полгода продолжается спад. По данным HSBC, индекс PMI обрабатывающих отраслей России составил в апреле 48,5 пункта, оставшись ниже критических 50 пунктов. Кроме того, результаты апрельского опроса Markit указали на непрерывное усиление инфляционного давления, которое было широко связано с ослаблением курса рубля. К 13:20 мск индекс ММВБ снизился на 0,55% - до 1297.7 пункта, индекс РТС опустился на 0,64% и составляет 1141.6 пункта. "Короткая "междупраздничная" неделя вряд ли принесет инвесторам повышенную активность - скорее, можно говорить о вялости участников рынка в преддверии второй "порции" праздников – многие инвесторы покинули свои рабочие места и торговые терминалы до следующего понедельника, поэтому ожидать масштабных покупок точно не стоит", - уверяет Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК "Риком-Траст".

Хуже рынка сегодня выглядят бумаги Polymetal (-1,27%), МТС (-1,02%), "Магнита" (-0,97%), "ЛУКОЙЛа" (-0,87%), "Сбербанка" (обыкновенные -0,53%, привилегированные -0,47%), "Газпрома" (-0,58%).

Наибольший рост на данный момент показывают акции "МегаФона" (+1,03%), ВТБ (+0,83%), "Полюс Золото" (+0,79%), "Ростелекома" (+0,29%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+0,21%), РДР "РУСАЛа" (+2,28%).

Торги в Европе начались повышением основных индексов. Понедельник оказался небогат на статистические отчеты, однако кое-какие данные все же вышли. Индекс доверия инвесторов Sentix в мае снизился до 12,8 пункта, что отражает степень уверенности рынка в восстановлении экономики еврозоны. Индекс цен производителей еврозоны за март снизился на 0,2%. Ожидается, что падение индекса PPI подтолкнет ЕЦБ к действиям. К 13:20 индекс Франкфуртской фондовой биржи DAX в минусе на 1,49%, индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 снижается на 1,27%. В Великобритании торги сегодня не проводятся в связи с празднованием May Day ("Майский день").

Цены на "черное золото" снижаются на фоне данных китайского индекса менеджеров по закупкам (PMI) от HSBC, которые вновь разочаровали инвесторов. Производственный сектор крупнейшего потребителя энергоресурсов сокращается четвертый месяц подряд. Фьючерс на нефть марки Light на Нью-Йоркской бирже NYMEX (Crude) торгуется у отметки $99.54 за баррель, нефть Brent - $108.09.

На валютном рынке ММВБ рубль укрепляется по отношению к доллару и к евро. ЦБ РФ сдвинул границы коридора бивалютной корзины на 5 копеек вверх - до 36,40-43,40 руб. Доллар США подешевел на 9 коп. и составляет 35,79 рубля, евро снизился на 2 коп. - до 49,67 рубля. "Геополитика остается для рубля определяющей, поскольку вероятные новые и более жесткие санкции могут ввести в рецессию и без того слабую экономику. Поддержки от повышенного уровня ключевой ставки ЦБ РФ пока не ощущается. В условиях сохраняющейся напряженности и оттоке иностранного капитала рубль не выглядит привлекательным даже для краткосрочного carry-trade. В начале текущей недели рубль должен сохранить пятничные уровни (42,10 руб. по корзине валюты), а дальше действовать по развитию геополитической ситуации", - считает Владимир Евстифеев, аналитик банка "Зенит". Бивалютная корзина стала легче на 4 коп. – до 42,05 руб. На международных валютных торгах пара евро/доллар торгуется у отметки 1,3876.

Закрытие торгов на российском рынке, по мнению экспертов, ожидается в "красной зоне". По мнению главного аналитика "РГС Управление активами" Александра Потавина, между майскими праздниками торговая активность на рынке РФ будет оставаться невысокой, инвесторы не найдут в себе сил, чтобы вывести индекс ММВБ выше уровня сопротивления 1315-1330 пунктов. Внизу уже обозначилась поддержка возле 1260-1275 пт.

До конца дня на динамику торгов может повлиять индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере США (18:00 мск). "Низкое значение индекса ISM поставит под сомнение экономический подъем в США", - отмечает Джеймс Писерно, аналитик брокерской компании Saxo Bank. Сегодня отчитаются Audi, Papa John's (ожидаемая прибыль на акцию $0,46), Pfizer ($0,55), TESCO ($0,25).

Подробнее…

28.04.2014

Обзор фондового рынка: неделя нервозности Неделя на рынке РФ завершилась падением на фоне

Обзор фондового рынка: неделя нервозности

Неделя на рынке РФ завершилась падением на фоне роста нервозности в отношении геополитических проблем, которые могут вылиться для российской экономики новой порций экономических санкций. Кроме того, в пятницу международное рейтинговое агентство S&P понизило суверенный рейтинг России с “BBB” до “BBB-" с негативным прогнозом. Многие аналитики отмечают, что рейтинговое агентство приняло такое решение исходя из политических факторов, но формальной причиной стал отток капитала. Такое положение вещей негативно для российского фондового рынка, так как снижает интерес нерезидентов к отечественным активам. отмечают в ИХ «Финам». Так, с 17 по 23 апреля отток капитала составил $67 млн после $161 млн оттока на предыдущей неделе. Негативное развитие событий привело к тому, что рублевый индекс ММВБ потерял 1,51%, снизившись до 1280,81 пункта, долларовый РТС просел на 2,23%, его значение составило 1120,15 пункта.

Рост неопределенности и снижение рейтинга России негативно отразились на банковском секторе. Сильным снижением отметились акции «Сбербанка» (-4,65%), ВТБ (-1,66%), банка «Возрождение» (-1,39%). Который день подряд в минусе бумаги «энергетиков»: «Мосэнерго» (-4,52%), «Интер РАО» (-4,51%), «ФСК ЕЭС» (-4,38%), «Россети» (-3,28%). Несмотря на то, что «Фармстандарт» отчитался об увеличении прибыли на 20% в 2013 году, котировки компании потеряли 4,1% в рамках коррекции после роста середины недели.

Наиболее чувствительными к решению агентства S&P будут акции, входящие в индекс ММВБ и индекс MSCI Russia, считает Алексей Денискин, личный брокер «Открытие Брокер». Между тем, эксперт отмечает «крепость» акций ГМК «Норникель» (+1,19%), уточняя, что устойчивость бумаг может быть связана со сложной ситуацией на рынке сырья. Денискин уточняет, что общее количество никеля, попадающего на рынок, в последнее время резко сократилось в связи с ограничениями со стороны Индонезии. В такой ситуации, возможно, что Россия в ответ на вводимые санкции может снизить поставки стратегических материалов и сырья. Также в конце рабочей недели стало известно, что «Норникель» может выплатить дивиденды по итогам 2013 года в размере 248,48 рубля за акцию.

Выросли и другие «дивидендные бумаги»: «префы» «Татнефти» (+1,73%), акции «НОВАТЭКа» (+1,88%), «Э.OН России» (+0,83%). В числе лидеров роста оказались НМТП (+6,42%), «ФосАгро» (+1,63%), «Мечел» (+1,3%), «АЛРОСА» (+1,08%).

Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» отмечает, что председатель комитета по вопросам вооруженных сил Сената США Карл Левин заявил: «Полномочий достаточно, чтобы принять очень мощные меры санкций против российских банков, которые имеют корреспондентские счета в США, в том числе «Газпрома». Но Верников уверен, что сейчас главная интрига не американские санкции, а европейские. По мнению эксперта, рынок торгуется на уровнях, в которые не заложено то, что войска РФ нарушат границу Украины. «Вчера в ходе учений колонны войск РФ прошли в одном километре от границы. Если предположить, что граница будет нарушена, то европейские санкции будут введены автоматически, и мы получим еще одну волну снижения рынка», – комментирует Андрей Верников. Кроме того, президент США Барак Обама провел консультации с ключевыми европейскими лидерами по разработке новых санкций против России. По словам главы США, уже подготовлен пакет санкций, который может быть введен, если мировое сообщество не увидит «изменений в действиях России».

Очередной виток украинского кризиса лишает биржевых игроков желания вкладывать в рисковые активы. По мнению аналитиков, фондовый рынок РФ грядущую укороченную неделю проведет в «боковике». На сегодня запланирован пересмотр рейтинга России агентством Moody’s – эксперты ждут его понижения, что станет очередным негативным поводом для движения российских акций.

Активность отечественных инвесторов будет снижаться из-за доминирующих опасений относительно эскалации конфликта, считает Олег Абелев, руководитель аналитического отдела ИК «Риком-Траст». Спокойными по-прежнему остаются валютный и нефтяной рынки, где цены поддерживаются геополитическими рисками и нежеланием участников рынка акций активно покупать. Кроме того, обороты на будущей неделе будут снижаться, так как многие игроки предпочтут на майские праздники выйти из позиций.

Подробнее…

28.04.2014

Рубль вновь испытывает психологию россиян Курс росси

Рубль вновь испытывает психологию россиян

Курс российской валюты снижается и по отношению к доллару приблизился к отметке в 36 рублей

Российская валюта продолжает свое снижение. По доллару она максимально приблизилась к психологически важной отметке в 36 рублей, по евро достигла ключевого уровня сопротивления в 50 рублей.

Курс доллара расчетами «завтра» в первые минуты валютных торгов сегодня вырос на 5 копеек — до 36,08 рубля, курс евро снижался на 2 копейки — до 49,88 рубля.

Неделя будет короткой и инвесторы перед праздниками, скорее всего, захотят выйти в твердую валюту, поэтому серьезного укрепления рубля ожидать не стоит. Но возможно, что он немного отыграет потери прошлой недели.

Андрей Диргин

Начальник отдела аналитики «Альфа-Forex»

«Вполне возможно, что рубль имеет шансы укрепиться до 35 рублей 65 копеек. Что касается курса евро, то единая валюта сможет отступить незначительно и будет торговаться до начала майских праздников на уровне 49-50 рублей за евро. Многое будет зависеть от того, будет ли принят очередной пакет санкций против России. Инвесторам мы советуем дождаться середины мая. Мы надеемся, что рубль до конца мая будет укрепляться, поскольку российская валюта была очень сильно перепродана. И наш прогноз на конец второго квартала по доллару 34 рубля 70 копеек за единицу американской валюты».

Никаких перспектив для роста отечественной валюты в ближайшее время нет — нет ни внутренних, ни внешних факторов, которые бы играли сегодня на укрепление российского рубля, и рубль продолжит свое пикирование, говорят другие эксперты.

Владислав Жуковский

Экономист, старший аналитик инвестиционной компании «Риком-траст»

«Ожидаем, что, возможно, к концу июня — началу июля текущего года мы пробьем отметку в 37 рублей за американский доллар. А к концу текущего года, в случае если нефть не подорожает до 115-120 долларов за бочку смеси Brent, то рубль вполне может опуститься до 38,5-39 рублей за американскую валюту. Свой вклад вносит и геополитический фактор».

С начала года отечественная валюта потеряла порядка 11%.

Подробнее…

25.04.2014

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Этому препятствуют не только действия западных стран, но и политика Центробанка РФ.

Российская экономика в 2014 году продемонстрирует рост на уровне стран Евросоюза, заявил премьер-министр Дмитрий Медведев.

Он отметил, что основные макроэкономические показатели страны стабильны, хотя и демонстрируют слабую динамику.

ЕЦБ прогнозирует рост экономики еврозоны в этом году на уровне 1,2%.

«Это просто удобный предлог, чтобы оправдать застой, который может перейти в рецессию, тем, что у соседей бывает и хуже», – сказал в эфире программы «Сухой отстаток» Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб».

Владислав Жуковский, старший аналитик ИК «Риком-Траст», считает, что при нынешней политике ЦБ ожидать роста ВВП не стоит.

«У меня такое ощущение, что наш Центральный банк каким-то удивительным образом решил ввести санкции против российской экономики самостоятельно, впереди стран Запада. Мы видим, что порядка 350-400 млрд рублей вкладчики не донесли в банковскую систему только за последние три месяца. Плюс покупка иностранной валюты в размере 20 млрд долларов в первом квартале текущего года, если верить платежному балансу, хотя в прошлом году в первом квартале была продажа на 500-600 млн долларов, то есть ситуация беспредентная где-то с начала 2009 года. Уже сегодня у нас стоимость кредитных ресурсов для реального сектора экономики такова, а Центробанк повышением процентных ставок, ужесточением монетарной политики лишь усугубляет ее, что никакого экономического роста и оживления инвестиций быть не может», – отметил г-н Жуковский.

Подробнее…

25.04.2014

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Этому препятствуют не только действия западных стран, но и политика Центробанка РФ.

Российская экономика в 2014 году продемонстрирует рост на уровне стран Евросоюза, заявил премьер-министр Дмитрий Медведев.

Он отметил, что основные макроэкономические показатели страны стабильны, хотя и демонстрируют слабую динамику.

ЕЦБ прогнозирует рост экономики еврозоны в этом году на уровне 1,2%.

«Это просто удобный предлог, чтобы оправдать застой, который может перейти в рецессию, тем, что у соседей бывает и хуже», – сказал в эфире программы «Сухой отстаток» Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб».

Владислав Жуковский, старший аналитик ИК «Риком-Траст», считает, что при нынешней политике ЦБ ожидать роста ВВП не стоит.

«У меня такое ощущение, что наш Центральный банк каким-то удивительным образом решил ввести санкции против российской экономики самостоятельно, впереди стран Запада. Мы видим, что порядка 350-400 млрд рублей вкладчики не донесли в банковскую систему только за последние три месяца. Плюс покупка иностранной валюты в размере 20 млрд долларов в первом квартале текущего года, если верить платежному балансу, хотя в прошлом году в первом квартале была продажа на 500-600 млн долларов, то есть ситуация беспредентная где-то с начала 2009 года. Уже сегодня у нас стоимость кредитных ресурсов для реального сектора экономики такова, а Центробанк повышением процентных ставок, ужесточением монетарной политики лишь усугубляет ее, что никакого экономического роста и оживления инвестиций быть не может», – отметил г-н Жуковский.

Подробнее…

25.04.2014

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Этому препятствуют не только действия западных стран, но и политика Центробанка РФ.

Российская экономика в 2014 году продемонстрирует рост на уровне стран Евросоюза, заявил премьер-министр Дмитрий Медведев.

Он отметил, что основные макроэкономические показатели страны стабильны, хотя и демонстрируют слабую динамику.

ЕЦБ прогнозирует рост экономики еврозоны в этом году на уровне 1,2%.

«Это просто удобный предлог, чтобы оправдать застой, который может перейти в рецессию, тем, что у соседей бывает и хуже», – сказал в эфире программы «Сухой отстаток» Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб».

Владислав Жуковский, старший аналитик ИК «Риком-Траст», считает, что при нынешней политике ЦБ ожидать роста ВВП не стоит.

«У меня такое ощущение, что наш Центральный банк каким-то удивительным образом решил ввести санкции против российской экономики самостоятельно, впереди стран Запада. Мы видим, что порядка 350-400 млрд рублей вкладчики не донесли в банковскую систему только за последние три месяца. Плюс покупка иностранной валюты в размере 20 млрд долларов в первом квартале текущего года, если верить платежному балансу, хотя в прошлом году в первом квартале была продажа на 500-600 млн долларов, то есть ситуация беспредентная где-то с начала 2009 года. Уже сегодня у нас стоимость кредитных ресурсов для реального сектора экономики такова, а Центробанк повышением процентных ставок, ужесточением монетарной политики лишь усугубляет ее, что никакого экономического роста и оживления инвестиций быть не может», – отметил г-н Жуковский.

Подробнее…

25.04.2014

Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов - ИК "Риком-Траст&quot

Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов - ИК "Риком-Траст"

«Снижение суверенного рейтинга России со стороны агентства S&P стало шагом хоть и ожидаемым для российских котировок, но далеко не самым приятным, - констатирует Олег Абелев, глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст». - Рейтинг в иностранной валюте был снижен до уровня «BBB-» с уровня «BBB», да еще и с негативным прогнозом по рейтингу. Долгосрочный рейтинг в национальной валюте был также снижен до «BBB» с уровня в «BBB+», а краткосрочный рейтинг в иностранной валюте был снижен до «A-3». Причина, по которой рейтинговое действие сделало подобные решения, проста – резкий рост рисков ухудшения условий внешнего финансирования для экономики России. Ничего удивительного в принятии подобного решения нет. После того, как США и страны ЕС наложили санкции на ряд высокопоставленных российских чиновников и коммерческих банков, стало ясно, что рычаг в лице рейтинговых агентств рано или поздно будет задействован. Вот он и реализовался!

Понятно, что в текущих условиях говорить о росте рынка как-то не приходится – продолжающаяся стрельба в Славянске вкупе со снижением корпоративного рейтинга не добавляет российскому рынку вистов. Решительность киевских властей в вопросе продолжения проведения «антитеррористической операции» в юго-восточных областях Украины настраивает иностранных инвесторов на определенный лад – стратегию активных продаж своих позиций в российских бумагах. Помешать этому российские власти пока не в силах. Вот мы и становимся свидетелями уверенного роста объемов торгов и не менее уверенного снижения индекса ММВБ, который уверенно снизился ниже уровня в 1300 пунктов, указывает О. Абелев.

По мнению эксперта ИК, в подобной ситуации ждать резкого роста спроса на российские акции не стоит, поскольку геополитический риск сейчас основной и довлеет над умами инвесторов. Давать какие-либо прогнозы в текущих условиях мало кто решится, поскольку ситуация может как ухудшиться, так и улучшиться. В любом случае подобная тактика приводит к уходу крупных инвесторов, которые приобретали акции на мартовском снижении. Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов на фоне активного срабатывания стоп-лоссов.

Подробнее…

25.04.2014

У России негативный прогноз Агентство Standard & Poor's

У России негативный прогноз

Агентство Standard & Poor's понизило российские рейтинги. Причина — возможное ухудшение доступа к зарубежному финансированию. Понижение рейтингов вызвало дальнейший обвал фондовых индексов и курса рубля. Решение Standard & Poor's отчасти политически мотивировано. Но так или иначе, это может стать одним из этапов длительного и постепенного отлучения России от мировых финансовых потоков.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило суверенный рейтинг России в иностранной валюте до BBB- с BBB, долгосрочный рейтинг в национальной валюте также понижен до BBB с BBB+.

Согласно сообщению агентства, понижение суверенного рейтинга вызвано «риском значительного ухудшения внешнего финансирования», прогноз по рейтингу — негативный.

Месяц назад крупнейшие рейтинговые агентства пересмотрели прогноз по рейтингам России со стабильного на негативный в связи с тем, что на ухудшение макроэкономических показателей наложился риск санкций Запада. Пересмотр прогноза означал, что эти организации в будущем должны снова рассмотреть «дело России» и решить, стоит ли понижать сам рейтинг. Но это могло произойти в течение года или двух. Возможно, стремительно разворачивающийся кризис, связанный с Украиной, заставляет Standard & Poor's торопиться.

«Я несколько удивлена, — признается главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. — Потому что цены на нефть высокие, темпы роста в первом квартале были не такие низкие. Видимо, сегодняшнее решение принято в ожидании дальнейшего ухудшения экономической обстановки».

«Ничего удивительного в принятии подобного решения нет, поскольку оно напрашивалось, — объясняют аналитики ИК «Риком-Траст». — После того как США и страны ЕС наложили санкции на ряд высокопоставленных российских чиновников и коммерческих банков, стало ясно, что рычаг в лице рейтинговых агентств рано или поздно будет задействован».

Власти тем временем тоже продолжают обвинять международные рейтинговые агентства в политической ангажированности, в связи с чем уже появились планы создания «правильного» агентства в пику «большой тройке» (Moody's, Fitch и Standard & Poor's). В этом есть своя логика:

ухудшение рейтинга на основании возможного снижения притока инвестиций из-за рубежа уже само по себе автоматически сокращает этот приток,

многие инвестиционные фонды устанавливают лимиты на вложения в отдельные ценные бумаги и рынки в целом в зависимости от того, как они отрейтингованы. Снижение рейтинга на ступень сразу делает соответствующий инструмент более рискованным, и вложения в него сокращаются.

Примерно то же воздействие, но не автоматом, а в ручном режиме оказывают, например, советы американских чиновников более внимательно взвесить все риски вложений в Россию перед началом готовящихся экономических санкций. Как ранее писала «Газета.Ru» такие беседы начали вестись пару недель назад с распорядителями крупных инвестфондов в США, после чего был зафиксирован отток краткосрочных инвестиций из России ($228 млн за две недели), сменивший нескольких недель притока (в совокупности более $0,5 млрд).

Подобное «добровольно-принудительное» поведение частных инвесторов только ухудшает ситуацию. «Это очень сильно затрудняет оценку масштаба проблем, — считает Орлова. — Самый большой риск — мы можем увидеть, что иностранные банки постепенно начнут закрывать свои лимиты на контрагентов в России. То есть будет такой постепенный процесс сворачивания активности на российском рынке. Большие вопросы по тому, какая будет стратегия у частных инвесторов и иностранных компаний. Это процесс очень рыночный. Каждая компания или банк сейчас действует по своему усмотрению. Некоторые банки, которые сейчас говорят, что готовы продолжать работу в России, через месяц, может быть, изменят свое мнение».

Вместе с тем власти в России уже не отрицают и реальных экономических проблем. Ранее финансово-экономические ведомства уже заговорили о возможности рецессии. «Понятно, что это отчасти политически мотивированное решение, а отчасти, возможно, реакция на то действительное ухудшение макроэкономической ситуации», — прокомментировал сегодня снижение рейтингов министр экономического развития Алексей Улюкаев.

Понижение рейтинга поддержало процесс распродажи фондовых активов России, наблюдающийся всю эту неделю.

В первые же минуты сегодняшних торгов индексы на этой новости потеряли более 1,5%. К 13.00 падение составляло 0,65%, индекс ММВБ опустился до 1292,44 пункта. «В связи с данной новостью мы ожидаем падения российского фондового рынка до 1270 по индексу ММВБ», — считает аналитик ИК «Велес Капитал» Александр Костюков. «Не исключено, что со дня на день правительство США объявит о дополнительных экономических санкциях в отношении России, — добавляет эксперт Forex4You Иван Кивин. — Это также может привести к новым распродажам на российском фондовом рынке». Крупные инвесторы, которые приобретали акции на мартовском снижении, уходят, и новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов, считают в ИК «Риком-Траст».

Не устоял и рубль.

К 11.30 контракты «доллар-рубль» расчетами «завтра» и, соответственно, завтрашний официальный курс Центробанка подорожали на 25 коп., до 35,93 руб./$. Евро подорожал на 38 коп. относительно сегодняшнего официального курса, до 49,70 руб./€.

«Сохранение негативного прогноза по рейтингу отражает вероятность потери Россией рейтинга инвестиционной категории в ближайшие два года, если указанные риски скажутся на кредитоспособности страны сильнее, чем ожидается агентством на данный момент», — предупреждают аналитики Райффайзенбанка.

В целом снижение рейтингов России может запустить постепенный, ползучий и оттого еще более неприятный процесс превращения страны в финансового парию. И дело не только в официальных санкциях.

«Велик риск необъявленных санкций помимо тех, которые могут официально появиться в ближайшее время, — считает Орлова. — Не то что мы обо всех санкциях узнаем в ближайшие недели или месяцы, а

это будет постепенный процесс сворачивания иностранного присутствия на российском рынке».

«Есть ощущение, что мы входим в некий долгосрочный тренд, который будет характеризоваться устойчивым оттоком капитала, на еще более высоких уровнях, чем в предыдущие пять лет, постепенным повышением процентных ставок и некоторым структурным изменением всех финансовых потоков, — заключает Орлова. — Дополнительно этот тренд накладывается на общее падение популярности развивающихся рынков».

Подробнее…

25.04.2014

Рынок акций завершил неделю падением к уровням марта после снижения рейтинга РФ агентством S&P</h2

Рынок акций завершил неделю падением к уровням марта после снижения рейтинга РФ агентством S&P

Москва. 25 апреля. Российский рынок акций в пятницу снизился пятый день подряд на новостях о понижении агентством S&P рейтинга России с "негативным" прогнозом и статистике Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) об оттоке капитала из России, индексы за неделю скатились к уровням марта на фоне эскалации напряженности на Украине.

По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ упал до 1280,12 пункта (-1,6%), индекс РТС - до 1119,37 пункта (-2,3%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" снизились в пределах 4,5%.

За неделю индекс ММВБ потерял 5,6%, индекс РТС упал на 6,7%.

Подешевели в пятницу акции ВТБ (-1,8%), "Газпрома" (-1%), "Газпром нефти" (-2,4%), "ЛУКОЙЛа" (-1%), "Полюс Золото" (-0,8%), "Роснефти" (-1%), "Ростелекома" (-1,7%), Сбербанка России (-4,5%), "Татнефти" (-1,3%), "ФСК ЕЭС" (-4,4%), "Сургутнефтегаза" (-1,2% и -1,2% "префы").

Вышли в "плюс" акции "НОВАТЭКа" (+1,8%) и "Норникеля" (+1,1%), причем поддержку последним оказали новости о дивидендах за 2013 год. Так, совет директоров ГМК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере 248,48 рубля на одну обыкновенную акцию, реестр акционеров под дивиденды закроется 17 июня.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило в пятницу долгосрочный рейтинг Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте до "BBB-" с "BBB", прогноз рейтингов - "негативный".

По данным EPFR, отток капитала из фондов, ориентированных на акции РФ, с 17 по 23 апреля 2014 года продолжился и составил $67 млн против $161 млн оттока неделей ранее.

Внешний фон также ухудшился: снижаются Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX потеряли 0,4-1,4%) и Америка (индекс S&P 500 просел на 0,7%).

Накануне министр обороны РФ Сергей Шойгу заявил о том, что из-за обострения ситуации на юго-востоке Украины начались учения батальонных тактических групп общевойсковых соединений Южного и Западного военных округов РФ. Это повысило опасения, что Россия вмешается в военный конфликт на Украине, что повлечет за собой введение Западом нового этапа антироссийских санкций.

Власти Киева приняли решение в рамках второго этапа силовой операции заблокировать войсками Славянск (Донецкая область) для блокады террористов и недопущения жертв среди мирного населения.

Цены на нефть в пятницу также просели. Цена фьючерса на нефть Brent на июнь к 18:50 МСК составила $109,35 за баррель (-0,9%, накануне цена выросла на 1,1%), цена фьючерса на WTI - $100,75 за баррель (-1,2%).

Как отмечает ведущий аналитик ИФ "Олма" Антон Старцев, данные технического анализа допускают возможность углубления коррекции вниз по индексу РТС, но активность на торгах в течение ближайшей недели может сократиться из-за майских праздников. В течение недели состоится заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, его итоги будут объявлены в среду вечером, а значит, реакция на них на "Московской бирже" будет отложена на период после выходных. Кроме того, сообщается, что МВФ может принять решение 30 апреля о выделении Украине помощи в размере $17 млрд, что может несколько снизить напряженность на рынке.

По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, после неожиданного понижение рейтинга России остается все меньше аргументов для покупки акций "широким фронтом". Женевские договоренности по нормализации ситуации на Украине буксуют, экономика также буксует.

Банк России решил повысить ключевую ставку до 7,5% годовых. Экономические власти в борьбе за удержание инфляции забыли про то, что надо бороться и за рост экономики. Инвестиции снижаются, в марте реально располагаемые денежные доходы упали на 6,8% (по сравнению с мартом 2013 года), банки поднимут ставки по кредитам - спрос на них уменьшится. Непонятно, за счет каких ресурсов будет обеспечиваться рост экономики РФ. А если экономика не будет развиваться, то и фондовый рынок будет влачить жалкое существование. Индекс ММВБ прогуляется в этом году до отметки 1520 пунктов, но многолетнего растущего тренда инвесторы долго не увидят, считает А.Верников.

Главная интрига - не американские санкции, а европейские. Рынок торгуется на уровнях, в которые еще не заложено то, что войска РФ нарушат границу Украины. Накануне в ходе учений колонны войск РФ прошли в одном километре от границы. Если предположить, что граница будет нарушена, то европейские санкции будут введены автоматически, и рынок получит еще одну волну снижения, заключил аналитик.

Глава аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев отмечает, что решительность киевских властей в вопросе продолжения проведения "антитеррористической операции" в юго-восточных областях Украины настраивает иностранных инвесторов на стратегию активных продаж своих позиций в российских бумагах. Помешать этому российские власти пока не в силах, поэтому индекс ММВБ легко ушел ниже уровня 1300 пунктов, и теперь может произойти уход тех инвесторов, кто покупал акции на мартовском снижении. В итоге новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов на фоне вероятного срабатывания стоп-лоссов.

Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко отмечает, что падение акций банков в пятницу вызвано не только снижением рейтинга России, но и снижением оценок крупных российских банков со стороны JPMorgan, поэтому в понедельник возможно продолжение распродаж бумаг финансового сектора. На этом фоне рекомендуется перекладывать часть активов в бумаги, предлагающие интересную дивидендную доходность ("Э.ОН Россия", "Группа ЛСР", "Мостотрест").

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу в снижении лидировали акции "ВСМПО-Ависма" (-4,7%), "Мосэнерго" (-4,5%), "Интер РАО ЕЭС" (-4,5%), "Транснефти" (-4,2%), "Магнита" (-4,2%), "Дикси групп" (-4,2%).

Подорожали бумаги "Новороссийского морского торгового порта" (+6,4%), "ФосАгро" (+1,6%), "Мечела" (+1,3%), Polymetal (+1,1%), "АЛРОСА" (+1,1%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 48,263 млрд рублей (из них 21,074 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

Подробнее…

16.04.2014

ИК "Риком-Траст": Украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка акций <sp

ИК "Риком-Траст": Украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка акций

Индекс ММВБ по итогам торгов снизился на 2,52%, до 1311,01 пункта, индекс РТС просел на 3,14%, до 1142,96 пункта. Во вторник российский рынок акций упал на 2,5-3%, обновив свои минимумы за три недели на фоне сообщений о столкновениях армии и народного ополчения на востоке Украины. На нефтяных рынках цены снизились на фоне ожиданий дальнейшего роста оптовых запасов нефти в США, а также постепенного восстановления поставок сырья из Ливии. Сегодня Минэнерго США опубликует еженедельную статистику по запасам нефти в стране. Рынок ожидает роста на 1,5 млн барр. Напомним, что на прошлой неделе коммерческие запасы нефти в США выросли на 4 млн барр., до 384,1 млн барр. Кроме того, инвесторы ожидают возобновления поставок нефти из Ливии, где в воскресенье компания-оператор ливийского порта Аль-Завия сообщила, что повстанцы-сепаратисты сняли блокаду с нефтяного терминала, которую удерживали почти год. Компания обещала подготовить порт к началу экспортных операций в течение 24 часов. Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,33 долл., до 108,74 долл./барр. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI опустилась на 0,3 долл., до 103,75 долл./барр.

На американском рынке индексы выросли на фоне корпоративных отчетов. Чистая прибыль американской компании Johnson & Johnson в I квартале текущего года выросла на 35,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4,73 млрд долл. В пересчете на одну акцию чистая прибыль составила 1,64 долл. против 1,22 долл. за аналогичный период 2013г. и превзошла ожидания на уровне в 1,48 долл. Чистая прибыль Coca-Cola в I квартале уменьшилась на 8% по сравнению с тем же периодом 2013г., до 1,62 млрд долл. Прибыль в пересчете на акцию составила 0,36 долл. по сравнению с 0,39 долл. в прошлом году. Участники рынка ожидали данный показатель на уровне в 0,44 долл. Ограничивали рост индексов опасения, связанные с ростом напряженности на Украине. Превысили ожидания данные об инфляции в США, которая в марте ускорилась до 1,5% с 1,1% в феврале, в месячном выражении потребительские цены выросли на 0,2%. Аналитики ожидали инфляцию на уровне 1,4% в годовом выражении и 0,1% - в месячном. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,55%, до 16262,56 пункта, высокотехнологичный NASDAQ вырос на 0,29%, до 4034,16 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 - на 0,68%, до 1842,98 пункта.

На азиатских рынках площадки региона открыли торги среды повышением на фоне роста бирж США накануне и относительной стабилизации курса японской иены. Биржа Токио открыла торговую сессию в "плюсе", индекс Nikkei 225 в первые минуты торгов вырос на 0,93%, до 14126,87 пункта. Южнокорейский KOSPI также открылся ростом и за первые минуты торгов поднялся на 0,11%, до 1994,44 пункта. Австралийский индекс ASX 200 также показал рост в первые минуты торгов и прибавил 0,55%, до 5388,16 пункта. Понятно, что сегодня именно украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка, поскольку геополитика сейчас гораздо важнее экономики. Эскалация напряженности у российских границ будет поддерживать на высоком уровне цены на нефть. Вопрос урегулирования конфликта в восточных регионах Украины может быть затронут в завтрашнем общении президента В.Путина, поэтому резких движений перед этим событием никто из инвесторов делать не захочет, считают аналитики ИК "Риком-Траст".

Подробнее…

Публикации в СМИ

Российским рынком овладела апатия, активность снижена на фоне короткой торговой недели и нового обострения на Украин

Российским рынком овладела апатия, активность снижена на фоне короткой торговой недели и нового обострения на Украине

Обзор фондового рынка: неделя нервозности Неделя на&nbsp;рынке РФ&nbsp;завершилась падением на&nbsp;фоне

Обзор фондового рынка: неделя нервозности

Рубль вновь испытывает психологию россиян Курс росси

Рубль вновь испытывает психологию россиян

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит Этому препятству

Экономического роста и оживления инвестиций в России ожидать не стоит

Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов - ИК &quot;Риком-Траст&quot

Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов - ИК "Риком-Траст"

У России негативный прогноз Агентство Standard &amp; Poor&#39;s

У России негативный прогноз

Рынок акций завершил неделю падением к уровням марта после снижения рейтинга РФ агентством S&amp;P</h2

Рынок акций завершил неделю падением к уровням марта после снижения рейтинга РФ агентством S&P

ИК &quot;Риком-Траст&quot;: Украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка акций <sp

ИК "Риком-Траст": Украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка акций

Обзор фондового рынка: неделя нервозности Неделя на рынке РФ завершилась падением на фоне

Новый локальный минимум по индексу ММВБ теперь находится ниже 1250 пунктов - ИК "Риком-Траст&quot

У России негативный прогноз Агентство Standard & Poor's

Рынок акций завершил неделю падением к уровням марта после снижения рейтинга РФ агентством S&P</h2

ИК "Риком-Траст": Украинский фактор будет определяющим для движения российского рынка акций <sp