Дальнейшее движение российского рынка спрогнозировать достаточно легко, поскольку целый комплекс факторов, появившихся 19 марта, не оставляет никакого иного сценария, кроме снижения. Такое мнение выразил глава аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
Заседание ФРС 19 марта показало решимость членов комитета по открытым рынкам следовать выбранной стратегии постепенного сворачивания программ поддержки экономики QEIII. Аблев отмечает, что теперь с апреля ФРС будет осуществлять выкуп бондов на сумму в $55 млрд, и, судя по всему, объем выкупа будет уменьшаться и дальше в текущем году.
«Важно другое – впервые за долгое время регулятор увеличил список ориентиров, на основании которых будут приниматься будущие решения по денежно-кредитной политике, что вполне очевидно. Зацикливаться только на целевом уровне безработицы в размере 6,5% ФРС не станет, поскольку безработица уже давно не отражает полного состояния ситуации в экономике. С учетом того, что из списка безработных исключаются те, кто больше года находится на бирже труда и не может найти работу, фактически это ситуацию на рынке труда не улучшает, а номинально она улучшается. Теперь, кроме данных с рынка труда, ФРС будет обращать внимание и на инфляцию и на финансовую стабильность, оценка совокупности которых и будет главным фактором при дальнейшем принятии решений. Ключевая процентная ставка пока останется на прежнем низком уровне до 2015 года, что сразу же привело к росту курса доллара и снижению стоимости золота», - считает аналитик.
Отдельно стоит выделить и стартующий 20 марта саммит ЕС, основной темой которого станет введение возможных санкций по отношению к России в связи с ситуацией в Крыму. Заморозка активов отдельных лиц не слишком сильно испугала рынок, а вот введение конкретных запретов на торгово-экономическое сотрудничество может сослужить гораздо более худшую службу крупным российским компаниям. Стресс-тесты американских банков, проводимые ФРС, тоже отошли на второй план. Волатильность несколько добавится в связи с тем, что завтра состоится экспирация фьючерсов и опционов в США, поэтому направление тренда в России может измениться.
Аналитики указывают и на заявление официального представителя Белого Дома Джея Карни, который призвал всех американских инвесторов ни в коем случае не покупать российские акции, а, наоборот, открывать по ним массово короткие позиции. Комиссия США по ценным бумагам также призвала все фонды, инвестирующие в российские бумаги, по возможности свернуть эти инвестиции и переложиться в нечто более надежное. «Как мы видим, политика превалирует над экономикой. Будем надеяться на обратное, поскольку в противном случае текущая консолидация в России имеет все шансы не смениться новой волной роста, а начать уверенное снижение», - подчеркнул Абелев. Сегодня специалисты ожидают снижения по целому комплексу причин – начинающемуся саммиту ЕС, где могут быть подняты вопросы по санкциям в отношении России, итогам заседания ФРС, на котором было принято решение о продолжении сворачивания программы QE и укреплении курса доллар, а также заявлениям из Белого Дома, что нужно открывать короткие позиции по российским бумагам.
На азиатском рынке индексы региона в основном снижаются в ходе торгов четверга на новостях от ФРС США. Федеральная резервная система США ухудшила прогноз по росту экономики страны в 2014 году до 3% по сравнению с 2,8-3,2% в декабре прошлого года. Комитет по открытым рынкам регулятора также принял решение сократить с апреля объем выкупа облигаций и ипотечных бумаг до $55 млрд с $65 млрд ежемесячно ранее.
Инвесторы обратили особое внимание на сообщение регулятора, в котором говорится, что на фоне приближения безработицы к уровню 6,5% комитет принял решение изменить подход к вопросу повышения ставки. Инвесторы в Азии ожидают, что в качестве следствия заявлений и решений ФРС снижение на азиатских рынках может продолжиться.
К этой минуте японский Nikkei 225 снизился на 1,38% до уровня в 14 262,83 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,33% до уровня в 1 148,85 пунктов. Южнокорейский KOSPI сократился на 0,91% до уровня в 1 920,07 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 0,35% до уровня в 2 028,85 пунктов.
На российском рынке акций в нефтяном секторе цены незначительно потеряли в стоимости, поскольку в акциях российских нефтегазовых компаний пока нет единого тренда. Роснефть выросла на 0,7%. Сургутнефтегаз снизился на 1,26%, ЛУКОЙЛ – на 0,83%, Татнефть – на 0,83%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 2,53%, Газпром нефть – на 1,3%, Газпром – на 1,69%, НОВАТЭК – на 2,03%.
В металлургическом секторе общего тренда также не наблюдалось единого тренда ГМК подешевел на 0,33%, НЛМК – на 0,24%, Северсталь подорожала на 0,27%, ММК – на 0,22%. Полюс Золото просело на 2,45%. Если сравнивать динамику наиболее ликвидных акций между собой, то лучше всех смотрится ГМК благодаря позитивной динамике цен на никель, которые за месяц выросли на 14%. Информация о том, что РУСАЛ получил совет из Кремля продать блокирующий пакет акций ГМК, может быть двоякой для котировок ГМК. Если стратегический инвестор для компании уже найден, то он будет заинтересован в высоких дивидендах.
В энергетическом секторе единой динамики не наблюдалось: бумаги Россетей выросли на 1,64%, Интер РАО – на 4,15%, ФСК ЕЭС – на 0,3%, Мосэнерго – на 1,92%, РусГидро снизились на 2,38%, МОЭСК – на 0,03%.